凱盛融英整改，合規(guī)如何為專家網(wǎng)絡(luò)高質(zhì)量發(fā)展賦能

合規(guī)是一個行業(yè)長久健康發(fā)展的基礎(chǔ)，是企業(yè)求生存穩(wěn)增長的前提，特別是對于具有示范作用的行業(yè)頭部品牌來說，合規(guī)發(fā)展是責任更是底線。日前，以專家網(wǎng)絡(luò)行業(yè)龍頭凱盛融英合規(guī)整改事件為契機，專家網(wǎng)絡(luò)合規(guī)問題開始受到關(guān)注。

表面上看來，凱盛融英事件或?qū)⒁l(fā)專家網(wǎng)絡(luò)行業(yè)合規(guī)體系重構(gòu)，一定程度上造成行業(yè)發(fā)展進入冷靜期。但實際上，監(jiān)管部門對個案企業(yè)以及其所處行業(yè)的重點關(guān)注，意味著專家網(wǎng)絡(luò)行業(yè)長期的合規(guī)風險點問題有望被進一步剝離。這也預(yù)示著行業(yè)將迎來嶄新的發(fā)展階段。

縱觀全球?qū)＜揖W(wǎng)絡(luò)發(fā)展進程，合規(guī)性一直是專家網(wǎng)絡(luò)公司發(fā)展的前沿問題。以專家網(wǎng)絡(luò)行業(yè)發(fā)源地美國為例，從2000年代后期的內(nèi)幕交易案件開始，專家網(wǎng)絡(luò)的合規(guī)問題開始受到廣泛關(guān)注。尤其是對于對沖基金、投資銀行等行業(yè)重要客戶而言，如果合作的專家網(wǎng)絡(luò)公司缺乏完善的內(nèi)部合規(guī)框架，合法的信息來源可能會被濫用，客戶本身也容易因為潛在的合規(guī)相關(guān)風險而受到監(jiān)管部門的審查。

權(quán)威法律媒體Law360曾發(fā)文表示：“雖然美國證券交易委員會明確表示‘通過專家網(wǎng)絡(luò)安排獲得專家建議和分析是合法的’，但在當前環(huán)境下，投資者和其他客戶還是會三思而后行，因為害怕違反內(nèi)幕交易禁令?！迸c此同時，有學(xué)者在《專家網(wǎng)絡(luò)和內(nèi)幕交易調(diào)查：促進合規(guī)和降低法律風險的最佳實踐》一文中也提到，這種審查會對公司產(chǎn)生負面影響。回應(yīng)調(diào)查本來就成本高昂且耗時，如果調(diào)查公開，公司可能會遭受重大聲譽損失，無論公司最終是否被指控有任何不當行為。

在此背景下，穩(wěn)健全面、成熟可靠的合規(guī)計劃成為眾多專家網(wǎng)絡(luò)公司參與市場競爭時的優(yōu)勢標準，同時也成為客戶在選擇一家公司進行合作時的最低要求?！斑@開啟了行業(yè)發(fā)展的一個新時期?！泵绹鴮＜揖W(wǎng)絡(luò)服務(wù)聚合商Inex One顧問詹姆斯·多爾蒂強調(diào)，“在這個時期，合規(guī)性開始呈現(xiàn)出一種特質(zhì)——一種只有頭部公司才能發(fā)揮其全部力量的特質(zhì)?！?/span>

之所以特指頭部企業(yè)，主要是因為龍頭的專家網(wǎng)絡(luò)公司通常在較早階段就形成了相對成型的合規(guī)管理體系，因此在合規(guī)框架的體系完善上更加具有先發(fā)優(yōu)勢。譬如格理集團GLG，在內(nèi)幕交易被調(diào)查之前，公司就已經(jīng)形成了一定規(guī)模的合規(guī)團隊，而在內(nèi)幕交易時間后，GLG進一步引入商業(yè)合規(guī)，將合規(guī)團隊擴充至超50人，并由此開始正規(guī)化發(fā)展，從而進一步奠定了其全球龍頭的地位。

作為我國專家網(wǎng)絡(luò)行業(yè)龍頭，凱盛融英主動發(fā)布整改措施，成立合規(guī)管理委員會，實際上為整個專家網(wǎng)絡(luò)行業(yè)順應(yīng)合規(guī)趨勢做好“后半篇文章”打響了第一槍。

合規(guī)化既是未來專家網(wǎng)絡(luò)行業(yè)的核心屬性之一，同樣也是所有行業(yè)參與者必須恒心堅守的重要防線。作為業(yè)內(nèi)首個進行合規(guī)整改的企業(yè)，凱盛融英有望率先完成合規(guī)全流程整改，并發(fā)揮帶頭示范作用，形成可參考的模式和機制。在其引領(lǐng)下，業(yè)內(nèi)會有更多企業(yè)積極主動承擔合規(guī)使命和責任，而它們形成的實踐經(jīng)驗，也將為整個專家網(wǎng)絡(luò)行業(yè)帶來新的發(fā)展機會。

需要強調(diào)的是，一個行業(yè)要想實現(xiàn)可持續(xù)的增長，除了需要先從內(nèi)部建立一套合規(guī)體系與標準，在運營、管理等方面提出更為嚴格的要求之外，合規(guī)計劃的有效性標準成為更加至關(guān)重要的一環(huán)?！皩＜揖W(wǎng)絡(luò)通常與其他企業(yè)一樣受到法律法規(guī)的監(jiān)管，對于專家網(wǎng)絡(luò)而言，重要的是要確保它們遵守所有相關(guān)法律法規(guī)，以便合法且合乎道德地運作?！弊稍児綨extyn表示。

眼下，頭部企業(yè)正在從內(nèi)而外尋找正確而有效的合規(guī)經(jīng)營破局之道，但并非所有行業(yè)參與者都能將合規(guī)體系建設(shè)落到實處。比如部分企業(yè)可能會呈現(xiàn)“紙面合規(guī)”或“形式合規(guī)”的現(xiàn)象，既不能從根本上消除內(nèi)部安全合規(guī)風險點的產(chǎn)生，也對整個專家網(wǎng)絡(luò)行業(yè)的規(guī)范發(fā)展造成一定的不良影響。倘若企業(yè)為了個體利益而忽視行業(yè)利益甚至是國家利益，就會與行業(yè)期望合規(guī)改革的初衷背道而馳。

因而，外部監(jiān)管必須發(fā)揮更強有力的作用。對于監(jiān)管部門而言，按照有效性合規(guī)計劃的標準，制定符合企業(yè)經(jīng)營情況、實質(zhì)有效的合規(guī)管理體系。同時，要充分發(fā)揮第三方監(jiān)督評估主體的作用，嚴防“形式合規(guī)”，確保對行業(yè)合規(guī)發(fā)展起到真實有效的促進作用。

順著這個思路，隨著監(jiān)管的到位、頭部的引領(lǐng)、標準的建立，“合規(guī)化”將成為整個專家網(wǎng)絡(luò)行業(yè)底層的共識。伴隨頭部示范效應(yīng)日益顯現(xiàn)，更多行業(yè)參與者會將合規(guī)納入核心思慮，積極地同步做更多的事，為行業(yè)長期良性發(fā)展不斷拓展邊界。那時，專家網(wǎng)絡(luò)行業(yè)將迎來合規(guī)時代，或許同時也是它發(fā)展最好的時代。