面板供需均衡偏緊，價(jià)格持續(xù)上漲，TCL科技等廠商有望恢復(fù)盈利

伴隨面板市場(chǎng)供需兩端積極信號(hào)的持續(xù)釋放，市場(chǎng)看好行業(yè)反轉(zhuǎn)的預(yù)期高漲。據(jù)臺(tái)媒經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)，近期研調(diào)機(jī)構(gòu)Omdia資深研究總監(jiān)謝勤益表示，面板產(chǎn)業(yè)最壞時(shí)期已過(guò)，今年是面板業(yè)小反彈的一年，需求面積不斷成長(zhǎng)疊加產(chǎn)能減少，明年或供不應(yīng)求，面板行業(yè)進(jìn)入新的景氣循環(huán)。

今年以來(lái)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)全面復(fù)蘇，面板下游需求強(qiáng)勁反彈，推動(dòng)價(jià)格自3月以來(lái)全面調(diào)漲。據(jù)集邦咨詢(xún)WitsView最新面板報(bào)價(jià)，6月上旬，電視各尺寸面板價(jià)格繼續(xù)上漲，全面站上現(xiàn)金成本，55/65吋電視面板均價(jià)109美元和150美元，與前期相比分別上漲4美元和5美元。

市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)CINNO Research最新報(bào)告表示，通過(guò)數(shù)月價(jià)格拉升，部分面板廠利潤(rùn)已轉(zhuǎn)正，經(jīng)營(yíng)狀況好轉(zhuǎn)。另?yè)?jù)中信證券研報(bào)預(yù)測(cè)，6月TV面板價(jià)格持續(xù)上漲，后續(xù)漲勢(shì)或有所放緩，但廠商稼動(dòng)率動(dòng)態(tài)控制，仍將支撐價(jià)格穩(wěn)健向好，推動(dòng)各公司盈利端表現(xiàn)逐步改善。

需求持續(xù)成長(zhǎng)疊加產(chǎn)能減少，面板迎來(lái)“復(fù)蘇的一年”

謝勤益在研討會(huì)受訪時(shí)表示，今年面板需求增長(zhǎng)，但產(chǎn)能減少，代表今年是復(fù)蘇的一年，但大成長(zhǎng)應(yīng)發(fā)生在明年。目前，IT面板產(chǎn)能利用率在7成以下，電視面板也不到8成，預(yù)期今年面板需求面積可望年增4%，產(chǎn)能年減1.6%；明年需求成長(zhǎng)8%，產(chǎn)能減少約2%，或出現(xiàn)供不應(yīng)求情況，所以對(duì)未來(lái)面板產(chǎn)業(yè)營(yíng)運(yùn)樂(lè)觀看待。

自年初以來(lái)，面板下游終端回暖信號(hào)明顯，進(jìn)入二季度，行業(yè)需求進(jìn)入快速回升階段。根據(jù)洛圖科技最新數(shù)據(jù)，2023年4月，中國(guó)電視市場(chǎng)的品牌整機(jī)出貨量達(dá)到281萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)12.9%，環(huán)比增長(zhǎng)2.4%。其中TCL、海信、創(chuàng)維三大中國(guó)電視品牌表現(xiàn)突出，4月份共出貨159萬(wàn)臺(tái)，同比連續(xù)三個(gè)月大幅增長(zhǎng)，漲幅高達(dá)33.6%。今年“五一”期間彩電消費(fèi)繼續(xù)火熱，根據(jù)GFK、中怡康最新數(shù)據(jù)顯示，“五一”彩電全渠道銷(xiāo)量和銷(xiāo)售額分別同比增長(zhǎng)15.7%和14.4%，并預(yù)計(jì)618期間也有望保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

此外，中小尺寸的電競(jìng)顯示器等高端IT面板需求也在復(fù)蘇，為市場(chǎng)注入新的生機(jī)和活力。群智咨詢(xún)發(fā)現(xiàn)，筆記本電腦面板出貨季節(jié)指數(shù)正在逐漸回歸疫情前水平，預(yù)計(jì)Q2筆記本電腦面板需求將環(huán)比增長(zhǎng)10.2%，顯示器面板需求將環(huán)比增長(zhǎng)9.8%。

有市場(chǎng)分析人士指出，當(dāng)前下游消費(fèi)市場(chǎng)熱情持續(xù)，618促銷(xiāo)產(chǎn)量或超預(yù)期，使得面板需求迎來(lái)上升，樂(lè)觀預(yù)期下面板出貨量有望逐月回溫，加之各尺寸顯示面板價(jià)格持續(xù)上漲，行業(yè)迎來(lái)上行周期。近期知名液晶面板廠商友達(dá)光電CEO彭雙浪表示：“面板需求將一季比一季好，現(xiàn)在來(lái)自電視、筆記本電腦等不同領(lǐng)域的急單都有出現(xiàn)，電視還是比較明顯的，而IT部分消費(fèi)性產(chǎn)品恢復(fù)非常好?！?/span>

頭部面板廠釋放積極信號(hào)，盈利修復(fù)在即

行業(yè)復(fù)蘇之下，頭部面板廠商經(jīng)營(yíng)逐漸修復(fù)。近期，臺(tái)灣面板“雙虎”公布5月?tīng)I(yíng)收，友達(dá)5月?tīng)I(yíng)收重返200億元（新臺(tái)幣，下同）大關(guān)，達(dá)217.99億元，月增17.4%，是一年來(lái)高點(diǎn)。群創(chuàng)5月?tīng)I(yíng)收187.06億元，月增9.8%，攀11個(gè)月來(lái)高峰。

彭雙浪表示，今年下半年市況會(huì)比上半年好很多，友達(dá)力拼今年可達(dá)單季轉(zhuǎn)盈的目標(biāo)。群創(chuàng)總經(jīng)理?xiàng)钪橐部春孟掳肽晷枨?，表示繼電視面板本季各尺寸陸續(xù)回到現(xiàn)金成本之后，電競(jìng)、商用機(jī)種等筆電產(chǎn)品也都將進(jìn)入換機(jī)潮。

而在國(guó)內(nèi)面板廠中，TCL科技、京東方等大尺寸面板龍頭的業(yè)績(jī)同樣迎來(lái)反彈。一季度，TCL科技的半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入151.2億元，環(huán)比去年四季度增長(zhǎng)11.01%，顯示面板銷(xiāo)售面積1,132.3萬(wàn)平，環(huán)比增長(zhǎng)12.33%。

TCL科技在回答投資者提問(wèn)時(shí)表示，面板價(jià)格上漲將進(jìn)一步體現(xiàn)在二季度的業(yè)績(jī)中，大尺寸產(chǎn)品價(jià)格的上漲將推動(dòng)毛利率改善，三季度主要面板廠有望恢復(fù)盈利，隨著圣誕、黑五等年底備貨旺季來(lái)臨，面板價(jià)格有望維持上漲趨勢(shì)。京東方則表示隨著下半年促銷(xiāo)季的到來(lái)，終端銷(xiāo)售回暖，品牌方備貨動(dòng)能延續(xù)，LCD產(chǎn)品將有機(jī)會(huì)迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升。

華西證券最新研報(bào)亦指出，供需關(guān)系持續(xù)地改善將帶領(lǐng)面板行業(yè)走出低谷，將對(duì)面板廠二、三、四季度的盈利狀況帶來(lái)明顯改善，TCL科技等國(guó)內(nèi)面板廠商占據(jù)全球最主要的電視面板產(chǎn)出，預(yù)計(jì)會(huì)重點(diǎn)受益。

TCL科技一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，一季度TCL科技大尺寸業(yè)務(wù)（包括TV和商顯）收入占比高達(dá)60%，TV產(chǎn)品中65吋及以上產(chǎn)品出貨面積占比超45%。較高的大尺寸業(yè)務(wù)產(chǎn)能及規(guī)模優(yōu)勢(shì)，使得TCL科技具備更快從周期底部崛起的能力，并有望在本輪大尺寸需求周期中獲得更多機(jī)遇。