初芯集團總裁張翀:從CVC到CIVC,在模式自信中探索模式創(chuàng)新

6月20日,由青島市人民政府指導,青島西海岸新區(qū)管理委員會、青島市發(fā)展和改革委員會、中國光學光電子行業(yè)協(xié)會液晶分會主辦,初芯集團承辦的“2023青島國際顯示大會暨第五屆全球顯示產(chǎn)業(yè)行業(yè)趨勢發(fā)布會”正式召開。作為大會承辦方,初芯集團總裁張翀從產(chǎn)業(yè)投資視角,給出新型顯示產(chǎn)業(yè)發(fā)展精彩洞見。

2023青島國際顯示大會暨第五屆全球顯示產(chǎn)業(yè)行業(yè)趨勢發(fā)布會現(xiàn)場

獨立投資視角專注硬科技賽道

在硬科技投資領域,初芯集團是最早一批專注于半導體顯示的產(chǎn)業(yè)投資機構。自2015年成立,其投資方向便聚焦硬科技產(chǎn)業(yè),覆蓋光電芯片、智能制造、新材料、信息技術各大賽道,現(xiàn)已形成以硬科技產(chǎn)業(yè)投資為核心,涵蓋基金、產(chǎn)業(yè)和園區(qū)的三位一體專業(yè)化投資集團。

在過去十幾年的硬科技產(chǎn)業(yè)投資領域中,像初芯這樣的產(chǎn)業(yè)投資機構其實很少見。張翀指出,僅從顯示領域來看,彼時市場上主要以內驅型投資為主,也就是各大面板龍頭圍繞自身的供應鏈安全和技術儲備所進行的供應鏈投資,初芯是國內唯一一家在此賽道耕耘了10多年,且獨立于各大面板龍頭之外的產(chǎn)業(yè)投資機構。

初芯集團總裁張翀

拋開母體束縛,這也讓初芯可以更宏觀和客觀地審視國內行業(yè)周期及國際先進技術。“只要技術好、市場好,就可以獲得我們的資金支持。”在這種獨立視角下,初芯的投資版圖更顯開闊。張翀透露,目前初芯集團已經(jīng)在新型顯示、泛半導體、智能制造等多個領域,布局投資了20余個細分行業(yè)的頭部項目,多家企業(yè)也已經(jīng)上市或申報IPO。

在模式自信中探索模式創(chuàng)新

近幾年,私募行業(yè)發(fā)生的變化大家有目共睹:越來越多的資金從互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)轉戰(zhàn)進入實體企業(yè),包括半導體、智能制造、新能源新材料等硬科技領域。張翀認為,這對中國的發(fā)展無疑是件好事。但進一步來看,這種“理性的熱錢”仍缺乏對行業(yè)的積累和理解,缺少長期陪跑的覺悟,更難以帶來資源的協(xié)同。

如何讓資本在硬科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展中發(fā)揮更大的效能,這是值得投資者持續(xù)思考的問題。在設立初芯基金這一投資平臺之外,初芯集團多年來也在“模式自信”中不斷探索更多的模式創(chuàng)新,期以為被投企業(yè)帶來更高價值的服務。

其中包括已經(jīng)成熟落地的“產(chǎn)業(yè)+基金+園區(qū)”的“三位一體”模式,以及在此基礎上迭代更新的3+N超級服務平臺。據(jù)張翀透露,初芯集團還創(chuàng)建了初芯產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新研究院-斯坦福創(chuàng)新實驗室,為新型顯示及半導體領域提供產(chǎn)品及服務創(chuàng)新、人才發(fā)展創(chuàng)新、組織和管理創(chuàng)新,全方位賦能芯屏產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新孵化。

值得一提的是,初芯集團一直重視以投資并購的形式促進海外的技術引進和產(chǎn)業(yè)交流。面向全球硬科技產(chǎn)業(yè),初芯集團搭建了國際化的專業(yè)團隊,在日、韓及歐洲設立辦事處。盡管在去年疫情最艱難的時期,初芯集團高層仍頂著巨大風險多次往返日韓地區(qū),致力于最前沿技術的合作和引進。

截至目前,初芯集團已經(jīng)成功完成了多筆跨國并購,涉及3D蓋板、COF等一批頂尖的日韓企業(yè),為國內相關產(chǎn)業(yè)賽道進一步補全技術短板。

從CVC到CIVC打造融合產(chǎn)業(yè)生態(tài)

更獨立的硬科技投資視角、先進的產(chǎn)業(yè)投資模式,以及更廣闊的國際化投資視野,讓初芯集團在技術孵化和項目落地中不斷提速。其意義不僅在于有效幫助被投企業(yè)完成了融資,實現(xiàn)了從技術孵化到量產(chǎn)再到擴大規(guī)模的飛躍發(fā)展,同時也超額完成了地方政府對于招商引資、強鏈補鏈、產(chǎn)業(yè)集群化發(fā)展的需求。

“在現(xiàn)在很多私募機構轉型CVC的時候,我們已經(jīng)成功將模式升級為CIVC。”張翀分析,初芯目前的模式兼顧了地方招商引資和投資促進等要求,以串珠成鏈、聚鏈成群的形式做到了一個良好的產(chǎn)業(yè)生態(tài)融合。可以說,這也是一個讓政府、企業(yè)、資本及行業(yè)力量多方共促,同時也多方獲益的產(chǎn)業(yè)生態(tài)化模式。

目前,該模式仍在不斷加速在全國各區(qū)域落地。僅2023年上半年,初芯集團就先后與?？?、福州、蕪湖等地政府達成合作,進一步通過模式復制助力當?shù)禺a(chǎn)業(yè)發(fā)展。同時,初芯集團業(yè)已獲得多家地方政府“招商大使”的稱號,成為很多區(qū)域招商的一張閃亮名片。

“我們的模式是被證明了的,多方共贏的模式。未來初芯將繼續(xù)扮演好產(chǎn)業(yè)推動者、引導者角色,通過進一步模式再創(chuàng)新,推動硬科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展新速度。”張翀表示。