渣打銀行：以金融“活水”潤澤新能源產(chǎn)業(yè)“沃土”

當前,全球能源體系正處于從化石能源向非化石能源、從高碳能源向低碳能源轉(zhuǎn)型的深度變革階段,能源清潔轉(zhuǎn)型是大勢所趨。聚焦中國,伴隨“雙碳”目標的提出以及共同應對全球氣候變化的迫切需求,中國的新能源變革之路實現(xiàn)華麗蛻變,特別是在可再生能源、動力電池和新能源汽車的制造和應用等方面已走在全球前列,未來將進一步吸引巨大的產(chǎn)業(yè)、技術(shù)力量持續(xù)加入。

在實現(xiàn)“雙碳目標”的過程中,經(jīng)濟結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變會給眾多產(chǎn)業(yè)帶來深遠影響,尤其與新能源息息相關(guān)的產(chǎn)業(yè),因其涉及一個龐大的產(chǎn)業(yè)鏈和生態(tài)可持續(xù)發(fā)展系統(tǒng),如光伏、風電、電池、儲能、新能車等,成為政策、資本和產(chǎn)業(yè)關(guān)注的焦點。

新能源“風起之時”,“金融活水”汩汩來

新能源“風起之時”,這一變革過程需要大量資金支撐。據(jù)渣打全球研究團隊發(fā)布報告顯示[1],為達成碳中和目標,2060年前中國在脫碳進程中需進行高達人民幣127-192萬億元的投資,相當于平均每年投資人民幣3.2-4.8萬億元。

這一過程涉及不同領域技術(shù)創(chuàng)新的發(fā)展和巨量資本投入。具體來說,根據(jù)渣打銀行清潔技術(shù)全球主管,董事總經(jīng)理Sujay Shan的觀察,新的供應鏈合作伙伴關(guān)系、更快的工業(yè)脫碳、萌發(fā)的綠氫、“超級工廠”等變革正在成為重塑未來的清潔技術(shù)趨勢。而每一個趨勢都為投資者帶來了數(shù)十億美元的機會。如何通過創(chuàng)新、定制的可持續(xù)金融產(chǎn)品,助力社會邁向低碳經(jīng)濟和可持續(xù)未來,成為金融服務業(yè)和社會變革的新課題。

▲渣打銀行清潔技術(shù)全球主管,董事總經(jīng)理Sujay Shan

對金融機構(gòu)來說,這是機遇亦是挑戰(zhàn)。一方面,隨著“雙碳目標”的提出和綠色金融體系頂層設計的不斷健全,新能源變革的“產(chǎn)業(yè)之風”擴展了綠色及可持續(xù)金融市場的新機遇;另一方面,新能源行業(yè)兼具長周期、技術(shù)密集、前期投入資金較多、回籠資金較慢等特點,對金融機構(gòu)的產(chǎn)品和服務提出了更高要求。

比如,在當下能源供應短缺以及高通貨膨脹的環(huán)境下,綠色低碳轉(zhuǎn)型可能會為企業(yè)帶來較大的成本壓力,如何設計出與“綠色”環(huán)境績效指標相掛鉤的金融產(chǎn)品和解決方案,兼顧企業(yè)賺錢和商業(yè)向善,對應的綠色金融產(chǎn)品需具備可持續(xù)的競爭優(yōu)勢。再比如,面對海外新能源領域的藍海,企業(yè)對金融機構(gòu)的需求不止于傳統(tǒng)的跨境支付結(jié)算、貿(mào)易融資、匯率避險等服務,還希望金融機構(gòu)能對海外當?shù)厥袌龅姆煞ㄒ?guī)、貨幣政策、財政政策提供咨詢支持,以及專業(yè)的綠色金融建議和解決方案等。

需求即市場,挑戰(zhàn)可成機遇。面對新能源領域的巨大資金需求以及中國綠色金融市場的蓬勃發(fā)展,外資金融機構(gòu)的深度參與勢必帶來巨大機遇,并正將其自身發(fā)展與產(chǎn)業(yè)發(fā)展緊密融合。

新能源產(chǎn)業(yè)鏈背后的“渣打”力量

作為一家國際性的商業(yè)銀行,渣打銀行近年來一直在積極推廣綠色可持續(xù)金融。渣打銀行結(jié)合其集團經(jīng)驗,積極將金融資源向綠色和可持續(xù)資產(chǎn)傾斜,針對新能源產(chǎn)業(yè)鏈上中下游不同場景的金融需求進行定制化匹配、設計和服務,滿足企業(yè)不斷增長的綠色金融需求。

據(jù)悉,渣打集團自2018年10月起在集團層面設立“可持續(xù)金融部”,并提供豐富的可持續(xù)金融產(chǎn)品和解決方案,包括綠色債券、可持續(xù)債券、可持續(xù)存款等。渣打集團承諾,將于2030年前調(diào)動3000億美元用于支持客戶綠色轉(zhuǎn)型和可持續(xù)發(fā)展,并于2050年前實現(xiàn)所有融資活動的凈零排放。

受益于新能源行業(yè)快速發(fā)展,尤其是新能源車市場滲透率快速攀升,引發(fā)上游鋰企業(yè)的需求增長。根據(jù)彭博新能源財經(jīng)《經(jīng)濟轉(zhuǎn)型情景》(Economic Transition Scenario)預測,到2030年,全球電動汽車電池需求將達到3.5太瓦時(terawatt hours),是2021年底鋰離子電池產(chǎn)能806GWh的四倍多。

“雙碳”背景下,新能源汽車產(chǎn)業(yè)已成為全球汽車產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型升級的主要方向,從而帶動了上游鋰企業(yè)績高增。作為以鋰為核心的新能源材料企業(yè),天齊鋰業(yè)股份有限公司(以下簡稱“天齊鋰業(yè)”)憑借資源優(yōu)勢、產(chǎn)能優(yōu)勢、成本優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢等,驅(qū)動行業(yè)綠色發(fā)展。天齊鋰業(yè)積極踐行新能源上游頭部企業(yè)的ESG與可持續(xù)發(fā)展,設立了2030可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略目標,將“共創(chuàng)鋰想”的責任理念融入生產(chǎn)運營各環(huán)節(jié)。

2023年5月,為助力天齊鋰業(yè)實現(xiàn)其可持續(xù)目標,渣打集團作為聯(lián)席可持續(xù)發(fā)展協(xié)調(diào)行,與天齊鋰業(yè)合作完成了三年期4億美金的銀團貸款可持續(xù)掛鉤結(jié)構(gòu)變更,并獲得了中節(jié)能皓信環(huán)境和ISS的雙重認證,本次掛鉤的目標為碳排放強度降低和水循環(huán)利用率提升兩項ESG相關(guān)指標。據(jù)悉,此次融資是中國鋰產(chǎn)業(yè)率先完成的可持續(xù)掛鉤銀團貸款,也是中資電動汽車產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)率先完成的可持續(xù)掛鉤融資,對中資電動汽車產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)通過綠色金融工具激勵實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標具有里程碑式意義。

國內(nèi)龐大的新能源汽車市場,特別是隨著動力電池退役高峰期將到來,業(yè)內(nèi)普遍看好廢舊鋰離子電池回收利用行業(yè)前景,作為新能源產(chǎn)業(yè)鏈中游其一,其發(fā)展有望全面加速。基于綠色生態(tài)制造(G-Green E-Eco M-Manufacture)的理想而設立的格林美股份有限公司(以下簡稱“格林美”)是該領域的先行者。

格林美在國內(nèi)率先提出“資源有限、循環(huán)無限”的綠色低碳產(chǎn)業(yè)理念,積極倡導通過開采城市礦山的商業(yè)模式來“消除污染、再造資源”,推進循環(huán)型社會的發(fā)展。面對行業(yè)大勢以及頭部企業(yè)出海、吸引國際資本的需求,格林美攜手渣打銀行并充分發(fā)揮渣打銀行的全球網(wǎng)絡和綠色金融優(yōu)勢,為其子公司完成首筆3年期2億美元的境外可持續(xù)發(fā)展銀團貸款,有效補充了公司運營資金、優(yōu)化了融資結(jié)構(gòu)、降低了融資成本、拓寬了融資渠道。

值得一提的是,作為我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈率先完成的可持續(xù)發(fā)展掛鉤銀團貸款,此次銀團貸款利率與貸款存續(xù)期間格林美的環(huán)境績效指標相掛鉤——KPI完成度越高,貸款利率將按設定幅度得到優(yōu)惠調(diào)整,以此激勵企業(yè)踐行可持續(xù)發(fā)展承諾——體現(xiàn)了格林美踐行循環(huán)發(fā)展、助力“雙碳”目標的綠色承諾,也是渣打集團以實際行動為新能源行業(yè)的持續(xù)“發(fā)光發(fā)熱”灌注能量的新實踐。

除了新能源上游、中游,在新能源行業(yè)下游的典型細分領域——新能源車,同樣有渣打銀行綠色可持續(xù)金融的身影,甚至還有細的“分身”——一個面向國內(nèi)新能源車車企及其綠色可持續(xù)金融需求,另外一個面向海外新能源車企及其跨境金融需求等。

我國的電動車行業(yè)正在快速增長。2022年,純電動車的銷量和產(chǎn)量創(chuàng)下歷史新高。對新能源車頭部企業(yè)來說,當下國內(nèi)商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品和服務供給相對充分。但如何進一步滿足更多元化的可持續(xù)金融需求,這對商業(yè)銀行等金融機構(gòu)提出了更高要求。比如,伴隨國內(nèi)新能源車品牌出海,如何銜接國內(nèi)和國際標準,向國際資本市場獲取資金,并展示良好形象,成為國內(nèi)車企的新課題。

對此,擁有全球網(wǎng)絡,熟稔國際和國內(nèi)不同金融標準,并在國際市場擁有眾多專業(yè)經(jīng)驗和團隊的外資機構(gòu),成為國內(nèi)車企的優(yōu)質(zhì)合作伙伴。比如,2022年8月,渣打集團作為聯(lián)席委任牽頭安排行以及聯(lián)席可持續(xù)發(fā)展融資協(xié)調(diào)行,支持吉利汽車控股有限公司(以下簡稱“吉利汽車”)完成3年期4億美元的境外可持續(xù)發(fā)展俱樂部貸款。

不僅如此,面對海外的新能源車的藍海市場——新興市場的基建投資,當?shù)啬贻p的人口和市場,對碳減排、可再生能源和電動汽車的需求,都為中國高水平車企走出去拓寬了市場邊界。比如在歐洲市場,對新能源汽車消費需求強勁;同時,目前只有少數(shù)中國自主品牌在該地區(qū)進行投資,市場還有很大的發(fā)展空間。據(jù)此,渣打集團為吉利集團旗下的高端電動車品牌領克(Lynk&Co)完成了首筆結(jié)構(gòu)化可持續(xù)貿(mào)易融資,符合渣打集團的《綠色與可持續(xù)產(chǎn)品框架》,為中國電動汽車品牌出口歐洲市場提供金融支持。

據(jù)了解,渣打集團根據(jù)領克采用的靈活訂閱銷售模式的特點,為領克定制了結(jié)構(gòu)性可持續(xù)貿(mào)易融資方案,幫助公司更靈活管理現(xiàn)金流,建立穩(wěn)定的上下游協(xié)同關(guān)系,同時能夠有效對沖匯率風險。

值得一提的是,除了在歐洲,在更為廣闊的“一帶一路”沿線,渣打銀行全球75%的網(wǎng)點位于“一帶一路”沿線市場,在其中很多市場經(jīng)營超過百年,渣打銀行有能力為中國企業(yè)走出去提供多元化的綠色解決方案。與此同時,渣打銀行也將更高標準的ESG風險識別與管理融入“一帶一路”綠色項目融資中,幫助企業(yè)對接國際標準,增強項目的環(huán)境風險韌性,增強綠色投資項目在財務和氣候變化上的可持續(xù)性。

綠色展望:綠色金融“活水”,向“新”、向“實”

獨行者疾,眾行者遠。

在全球加快發(fā)展綠色低碳經(jīng)濟的背景下,以光伏、風電、電動汽車和儲能氫能等為代表的新能源產(chǎn)業(yè),已成為世界各國未來經(jīng)濟發(fā)展與安全的必爭之地。這一變革的進程需要全產(chǎn)業(yè)鏈及利益相關(guān)方——政策、產(chǎn)業(yè)、人才、市場、資金等多方面的合力共建,其中包括連接內(nèi)外的外資商業(yè)銀行。伴隨金融領域?qū)⒗^續(xù)擴大制度型開放,外資金融機構(gòu)在華發(fā)展將迎來更多新機遇。

在綠色可持續(xù)金融領域更是如此。中國綠色金融市場的蓬勃發(fā)展,給外資金融機構(gòu)深度參與帶來巨大機遇,推進綠色和可持續(xù)發(fā)展將是金融機構(gòu)未來數(shù)十年的長期策略重點。

2022年,渣打中國對公業(yè)務的可持續(xù)金融收入增長65%,反映出市場對綠色和可持續(xù)金融的強勁需求?！拔覀兿Ｍ^續(xù)和行業(yè)組織、第三方機構(gòu)、同業(yè)伙伴等密切合作,共同助力綠色和可持續(xù)金融、特別是轉(zhuǎn)型金融在中國市場的快速發(fā)展,為中國企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標提供金融助力?！痹蜚y行(中國)有限公司副行長,企業(yè)、金融機構(gòu)及商業(yè)銀行部董事總經(jīng)理魯靜說。

▲渣打銀行(中國)有限公司副行長,企業(yè)、金融機構(gòu)及商業(yè)銀行部董事總經(jīng)理魯靜

未來,伴隨“雙碳”目標和綠色低碳轉(zhuǎn)型的持續(xù)推進,以及中國金融領域的開放不斷深入,更多外資機構(gòu)將分享中國的“綠色商機”,也必將助力國內(nèi)更多新能源企業(yè)向“新”、向“實”,走向更高質(zhì)量發(fā)展階段。

參考資料:

[1]數(shù)據(jù)來源:據(jù)渣打全球研究團隊《充滿挑戰(zhàn)的脫碳之路》報告。

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