摘要:洛圖科技的最新監(jiān)測數據顯示,8月份國內電視出貨量較7月環(huán)比大幅上漲超過三成,各大電視廠商已進入傳統(tǒng)的補貨、備貨期,此舉有望令上游的TV面板市場繼續(xù)保持高位運行。
洛圖科技的最新監(jiān)測數據顯示,8月份國內電視出貨量較7月環(huán)比大幅上漲超過三成,各大電視廠商已進入傳統(tǒng)的補貨、備貨期,此舉有望令上游的TV面板市場繼續(xù)保持高位運行。
在連漲七月之后,大尺寸TV面板的價格最近漲幅雖然有所收窄,但行業(yè)分析師紛紛預計,無論從出貨量還是出廠價格來看,受下半年海內外促銷季需求和供給端稼動率調整的積極影響,TV面板市場都將由此前的快速上漲期逐步過渡到平臺高位企穩(wěn)期。
如果10月之后,TV面板的量價能夠在高位維持基本穩(wěn)定,并成功堅持到明年Q2消費旺季的到來,那么整個面板行業(yè)全面復蘇的確定性將愈發(fā)牢固。整體來看,包括TCL科技、京東方在內的面板龍頭大廠的中長期業(yè)績表現仍值得期待。
TV面板漲幅逐步收窄,10月起或進高位平臺企穩(wěn)期
根據市場研究機構洛圖科技發(fā)布的《中國電視市場品牌出貨月度快報(China TV Market Brand Shipment Monthly Express)》數據,8月中國電視出貨量環(huán)比大幅增長34.7%,超出此前市場預期。該機構預計,電視出貨的大漲之后,各大電視將面臨一定的補庫存壓力,此舉利好上游以TCL科技為代表的的TV面板廠商。
電視面板行業(yè)從今年2月開始經歷了一波力度不小的量價持續(xù)大幅上漲的景氣區(qū)間,但7月以來,此前一直領漲的大尺寸TV面板價格漲幅有所收窄,55寸以上面板價格環(huán)比漲幅已經縮小至5美元左右,有機構預計10月以后TV面板的漲幅可能逐漸接近天花板甚至面臨一定程度的下跌壓力。不過,從下游需求仍然維持著較高的景氣度這一實際情況來看,上述擔憂或許被過度放大。
實際上,早在8月份之前,下游電視銷售需求一直呈現恢復性增長。根據GfK、中怡康和NPD等綜合數據統(tǒng)計,今年1-7月,北美、亞太和中國市場延續(xù)去年下半年以來增長態(tài)勢,推動全球電視零售量同比增長1.2%,面積同比增長5.7%。
分析人士預計,從上半年的整體情況及研究機構監(jiān)測的7、8月份數據來看,電視市場的景氣周期不會很快消失。尤其是,下半年是歐美等高潛市場的傳統(tǒng)消費旺季,有圣誕節(jié)及黑色期五等利好因素的支撐,全球電視市場下半年的表現有望整體強于上半年,這將給TV面板市場的量、價帶來較強需求支撐。
“除了需求端之外,在供給端,近期京東方、TCL科技等龍頭大廠均透露將根據需求趨勢匹配產能,行業(yè)繼續(xù)堅持動態(tài)生產的良性策略,庫存應該會維持在相對健康水平,因此10月之后TV面板市場預計不會出現嚴重供需失衡。即便接下來面板市場繼續(xù)上漲動力減弱,但TV面板的量、價不會短期內出現大起大落,可能會在接下來的10月份繼續(xù)維持在高位區(qū)間持續(xù)運行一段時間?!鄙鲜龇治鋈耸空f。
機構一致看好龍頭大廠,TCL科技中長期業(yè)績有強支撐
從剛剛發(fā)布的面板行業(yè)上市公司中報來看,TCL科技、京東方兩大行業(yè)龍頭Q2虧損已經大幅收窄,根據公開市場TV面板價格走勢綜合判斷,機構紛紛預計兩大龍頭在7-8月份或均已跨過盈利拐點。如果10月后電視面板量、價雙雙能夠如預期中保持高位平臺企穩(wěn)運行,那么頭部面板廠商H2的整體盈利情況仍然值得期待。
值得注意的是,在下半年面板廠商業(yè)績持續(xù)好轉預期共識之下,各面板上市公司的投資評級均被各大機構集體調升。萬得資訊平臺數據顯示,自從8月底公布中報數據以來,就有中信、長江、華泰等在內的至少6家機構公布了對TCL科技的最新研究報告或投資評級,這些機構全都一致給出了“買入”或“增持”的最高評級。
“由于前期的量價齊漲之后,TV面板整體上處在較高的基礎上運行,頭部面板廠商H2的表現預期將顯著強于上半年。尤其是對于中國內地面板廠商而言,其整體機會要好于日韓及中國臺灣廠商,因為中國內地本土電視品牌的表現明顯強于日韓品牌?!鄙鲜龇治鋈耸空f。
奧維睿沃(AVC Revo)數據顯示,全球電視市場的寡頭效應日漸明顯,中國電視廠商正在憑借高性價比優(yōu)勢,搶占更多的國際市場份額。海信、TCL品牌電視出貨量上半年分別增長22.3%和16.2%,而三星、LG等日韓品牌電視份額有所下降。中國廠商份額的提升的最大受益者,將是TCL科技和京東方等中資面板龍頭。
Omdia還預測,2023年全球電視出貨量同比將微增1%,但與之對應的電視面板面積增增幅將達到4%,這意味著電視尺寸大屏化的趨勢仍在加速,有望繼續(xù)推動大尺寸面板出貨增長,預計75吋面板全年出貨量將同比增長27%,85吋增幅則有望達到60%。
據悉,TCL華星一直是大尺寸TV面板領域的強力龍頭,其剛剛公布的中報顯示,TCL華星55寸以上大尺寸面板的出貨量占其總出貨量的比重已經高達70%,是未來電視大屏化的主要受益面板廠商。
行業(yè)分析師普遍認為,一旦上述交易完成,TCL科技將大幅鞏固其在TV面板領域的優(yōu)勢。
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