連續(xù)漲停！又一車企大漲，下一個賽力斯？

當下的新能源車企，競爭前所未有的激烈。

本來特斯拉、比亞迪、“蔚小理”已經占據了大部分市場份額，結果萬萬沒想到半路殺出個程咬金：

“十一假期”前后，賽力斯跟華為合作的問界新款M7賣爆了。

這直接導致賽力斯的股價出現(xiàn)了暴漲，從30多元一口氣漲到了近90元。

眾所周知，華為跟賽力斯的合作中，前者明顯是占據主導地位，后者是純代工廠的角色，消費者買問界M7也基本是沖著華為來的。

但就是這樣，賽力斯也極大的受益了，雪片般的訂單紛至沓來已經讓這家公司的市值在短期增長了700多億！

目前，賽力斯的市值超過1200億元，在A股車企里僅次于比亞迪、長城汽車、上汽集團、長安汽車，位居第5位，把老牌車企廣汽集團都甩在了身后。

賣掉了工廠，江淮汽車連續(xù)漲停

華為之前就多次表示過不造車，因此跟華為合作充當造車方的賽力斯，以及賽力斯的一些零部件供應商過去兩個月股價紛紛“雞犬升天”。

除了賽力斯之外，國內給新能源車品牌代工的車企里比較有名的當屬江淮汽車，它是蔚來汽車的代工廠，其股價也因蔚來而大漲過。

不過，江淮汽車給蔚來代工掀起的風浪遠沒有華為之于賽力斯那么大。

這幾天，已經漲至高位的賽力斯出現(xiàn)了盤中跳水震蕩的走勢，而股價處在相對低位的江淮汽車則連續(xù)兩個漲停！

江淮汽車(600418.SH)連續(xù)漲停的原因是，市場傳聞蔚來將收購江淮的工廠。

早在10月19日，江淮汽車就發(fā)布公告稱，擬通過公開掛牌方式轉讓部分資產，涉及的資產包括：

第一，乘用車公司三工廠存貨、固定資產及在建工程；第二，乘用車公司三工廠房屋建筑物、在建工程及土地使用權；第三，涉及乘用車公司新橋工廠構筑物和設備。

上面這些資產擬轉讓的賬面凈值約42.12億元，評估價值約44.98億元，增值約2.86億元。

這些資產從2018年起陸續(xù)投入運營，目前都是正常運營狀態(tài)。

蔚來為何要買下工廠？

值得注意的是，江淮汽車發(fā)布此公告后的兩個交易日，其股價基本平穩(wěn)，并未出現(xiàn)明顯異動。

不過后面，事情出現(xiàn)了進一步發(fā)酵。

根據知情人士的消息，這次江淮汽車資產轉讓，實際上就是跟蔚來合作的F1工廠和F2工廠。

此時，市場已經開始猜測蔚來要買下這兩個工廠了。蔚來方面對此回應稱，將在合適時候針對相關事宜進行溝通，目前不方便發(fā)表評論。

股市有句老話叫越是朦朧的越是被炒作，在相關消息不斷發(fā)酵后，江淮汽車連續(xù)漲停。

蔚來為何要買江淮的工廠呢？答案應該是，蔚來要擺脫對代工廠的依賴。

早在2016年，蔚來就跟江淮簽了合作協(xié)議，后者代工蔚來汽車。

代工費方面，從2018年到2022年這五年，蔚來向江淮分別支付了2.23億元、4.41億元、5.32億元、7.15億元、11.27億元，一年比一年高，當然這也主要得益于產量的增長。

當下，新能源車的發(fā)展進入到新的階段，其產量整體越來越大，新增乘用車市場中，新能源車已經完全碾壓油車。這意味著，新能源車企給代工廠要支付的費用越來越高。

但費用還不是最關鍵的，最關鍵的是新能源車企找代工，意味著自己沒有辦法100%把控生產進度和產品質量。

新能源車的互聯(lián)網傳播效應遠高于傳統(tǒng)燃油車，一款新車型口碑差了，就會對公司發(fā)展造成嚴重沖擊，潛在損失難以估計，股價也會隨之暴跌。

因此新能源車品牌要牢牢把整個造車從頭到尾的主動權、主導權牢牢掌握在自己的手里。

目前銷量最大的兩個新能源車品牌比亞迪和特斯拉，可都是自己建廠，不搞什么代工模式。

事實上，隨著規(guī)模的發(fā)展壯大，尤其是“蔚小理”這種互聯(lián)網基因濃厚的品牌，都已經意識到別人代工的不便之處。

于是我們看到，小鵬汽車在廣東、湖北等地建設生產基地，理想收購了北京現(xiàn)代的順義工廠。

這一次“蔚小理”的最后一家蔚來，也全力出擊，收購它跟江淮汽車合作的代工廠。

年產60萬？產能是否畫大餅？

蔚來收購的這兩家代工場中，F(xiàn)1工廠的產品囊括了蔚來當下幾乎所有車型，據稱在升級后年產能可達到30萬臺，而F2工廠的遠期規(guī)劃也是年產30萬臺。

這么一算，蔚來的遠期產能是每年產60萬臺！

那么蔚來現(xiàn)在的銷量是多少呢？

今年前三季度，蔚來一共交付了11萬輛新車，累計交付量逼近40萬輛。

其中，第三季度蔚來交付了5.54萬輛，同比增長達75.4%。

按照以上數(shù)據估計，全年蔚來有可能交付十大幾萬輛。

這無疑離蔚來兩家工廠年產60萬輛還有很大的距離。

那么，蔚來能從年交付十幾萬量飆升到60萬輛嗎？這恐怕是比較困難的。

當下國內銷量最大的新能源車企比亞迪，9月賣出去28.6萬輛，特斯拉賣出去7.4萬輛。

特斯拉這種的頭部品牌，一年在國內可能才賣大幾十萬輛，再加上當下新能源車滲透率已經達到36%左右，按照這個邏輯來看，蔚來似乎永遠也做不到每年賣60萬輛。

目前蔚來和小鵬每月交付量差不多，二者已經被理想遠遠甩在身后。按照行業(yè)發(fā)展規(guī)律來說，未來新能源車市場跟手機市場會比較相似，就是頭部的三五家巨頭包攬幾乎全部市場，后面的企業(yè)逐漸消失。

按照目前新能源車的行業(yè)市場格局來看，蔚來排在第10名左右，應該說隨著新能源車市場“馬太效應”的擴散，其前景并不太樂觀。

這一點資本市場也能說明。

目前港股的蔚來汽車，股價為59港元，從8月份之后股價已經腰斬，距離歷史最高價199港元跌了70%。而銷量明顯更好的理想汽車，目前股價為134港元，較歷史最高價185港元跌了不到28%。

一個跌70%，一個跌28%，資本市場更看好誰，其實已經用腳投票了。

對于江淮汽車來說，由于給蔚來的代工廠能賣個好價錢，股價連續(xù)漲停。但沒了蔚來的概念加身，其本身的自主研發(fā)能力和品牌力又比較有限，因此股價長期走勢也不會過于樂觀。

江淮汽車的股價走勢想要復制賽力斯，恐怕難度相當大。