急！AIPin概念股火了，現(xiàn)在投資“賣鏟人”還來不來得及？

最近看到個(gè)段子，說A股的股民可以算是世界上最博學(xué)、最勤奮的全能型人才。

從能繁母豬的產(chǎn)后護(hù)理到人口飽和生育率，從7納米光刻機(jī)到高鐵齒輪傳動(dòng)系統(tǒng)，從光伏產(chǎn)業(yè)鏈博弈到刀片電池黑科技，從機(jī)器人技術(shù)分解到大宗商品周期，從醫(yī)藥集采到國際海運(yùn)價(jià)格，從國際沖突到國內(nèi)政策解讀，只有你想不到，沒有A股民研究發(fā)現(xiàn)不出來的新風(fēng)口……

對(duì)于這些段子，有人在看樂子，有人感覺在照鏡子。

但是我相信，還有不少的老韭菜們卻是笑而不語，滿臉都寫著“你笑我太瘋癲，我笑你看不穿”的高深莫測。

為什么？答案很簡單，對(duì)于老股民來說，這些都是一個(gè)個(gè)如雨點(diǎn)般打來的賺錢機(jī)會(huì)，為什么要錯(cuò)過？當(dāng)然不能錯(cuò)過!

這不，在11月7日下午，AI Pin概念股盤中意外大幅走強(qiáng)，奧?？萍?、朗迪集團(tuán)午后漲停，光峰科技、風(fēng)語筑、福光股份、等個(gè)股紛紛跟漲。

AI Pin是啥玩意？不知道。但是從消息面上看，這是由兩位蘋果公司的前設(shè)計(jì)師和工程團(tuán)隊(duì)高管創(chuàng)立的Humane公司設(shè)計(jì)，并發(fā)布的一款可交互式的AI投影穿戴設(shè)備。

別的不說，看到“蘋果”這兩字，相信不少投資者都明白這東西大概率有戲，即便最后沒有想象中的那么火，但恐怕也能在國內(nèi)掀起一場從品牌廠商到消費(fèi)市場的新風(fēng)口，所以在好奇心（zhuan qian yu）的驅(qū)使下，我研究了下AI Pin。

本文將圍繞以下兩點(diǎn)展開分析：

1 AI Pin是個(gè)什么產(chǎn)品？憑什么能在A股中掀起如此大的風(fēng)浪？

2 在這場AI Pin的概念熱潮中，中國企業(yè)和投資者們又能否分得一杯羹呢？

AI Pin的想象力：娛樂的雞肋，教育的神器？

什么是“AI Pin”？

綜合多方媒體和發(fā)布會(huì)透露出的信息來看，“AI Pin”是一個(gè)可交互的便攜式AI投影設(shè)備，它的出現(xiàn)不是為了成為智能手機(jī)的附屬，而是希望成為取代智能手機(jī)的AI助手。

其中，在硬件方面，AI Pin配備有一個(gè)攝像頭、一個(gè)麥克風(fēng)和揚(yáng)聲器，以及各種傳感器和激光投影儀，整體大小與一塊餅干差不多。而最顛覆性的是，它沒有電子屏幕，交互界面使用的是投影和語音控制，可以將通話信息和其他數(shù)據(jù)投射到任何地方，有點(diǎn)像《星際迷航》中的全息發(fā)射器。

在軟件方面，AI Pin借助名為AI Mic的軟件連接到 AI 模型來提供多種功能，包括識(shí)別圖像/物體、接打電話、實(shí)時(shí)翻譯、會(huì)議記錄和回答各種各樣的問題等等，算是一個(gè)獨(dú)特的虛擬助手和通訊設(shè)備。

除此之外，為了更好地保護(hù)隱私安全，AI Pin有一個(gè)“信任燈”，只要設(shè)備的攝像頭、麥克風(fēng)或其他傳感器以某種方式記錄數(shù)據(jù)，該燈就會(huì)亮起。

綜合上述種種創(chuàng)新，在正式發(fā)布之前，AI Pin就已經(jīng)被紐約《時(shí)代》雜志評(píng)選為了“2023年最佳發(fā)明”之一。并且早在今年3月，AI Pin的締造者Humane公司還曾宣布獲得了新一輪的1億美元融資，領(lǐng)投方為Kindred Ventures，其他投資機(jī)構(gòu)或個(gè)人包括微軟、老虎國際、高通和OpenAI首席執(zhí)行官兼聯(lián)合創(chuàng)始人薩姆奧特曼（Sam Altman）等等。

通過投資融資，Humane和AI Pin與ChatGPT的創(chuàng)建者OpenAI以及微軟建立合作關(guān)系?；蛟S正因如此，國內(nèi)有人也將其稱為了AI真正的iPhone時(shí)刻。

從客觀來講，有這么多聲譽(yù)頭銜在，AI Pin可能確實(shí)會(huì)是個(gè)好產(chǎn)品。但是大多數(shù)老股民都知道，投資不是投產(chǎn)品，而是投市場。沒有可落地的市場，再好的產(chǎn)品也只會(huì)被束之高閣，就像曾經(jīng)的谷歌智能眼鏡那樣，只有一陣噱頭式的風(fēng)口，而沒有長遠(yuǎn)的投資想象力。

所以當(dāng)我以一個(gè)第三方消費(fèi)者的角度，將AI Pin帶入實(shí)際應(yīng)用，發(fā)現(xiàn)AI Pin的這些產(chǎn)品功能似乎只是乍一看很酷炫，但是在常見的娛樂使用場景卻好像存在著很大的缺陷。比如由于沒有電子屏幕，那么在某些公共場合，如地鐵查詢路線時(shí)，你就需要一個(gè)人對(duì)著空氣自言自語……

這場景光想想都能讓我一個(gè)e人尷尬的摳腳趾，更不用說無數(shù)i人了。

至于在可交互的投影功能方面，AI Pin受外界環(huán)境影響似乎也很大。比如陽光刺眼的戶外，激光投影文字或圖像就可能看不清。而且雖然AI Pin頗為強(qiáng)調(diào)隱私安全，但是把信息數(shù)據(jù)投影到手掌上或墻上，本身似乎就已經(jīng)暴露了隱私……

很明顯，從娛樂的角度看，與手機(jī)相比，AI Pin有些雞肋，也似乎不太可能帶動(dòng)相關(guān)概念股的上漲。但為什么AI Pin概念股偏偏現(xiàn)在就飄紅了呢？

答案很有意思，“見識(shí)淵博”的A股投資者們把AI Pin的想象空間放到了教育輔導(dǎo)場景，于是乎，AI Pin的種種娛樂缺點(diǎn)，都轉(zhuǎn)化為了教育場景優(yōu)點(diǎn)。

首先是AI Pin所具有的如接打電話、實(shí)時(shí)翻譯和會(huì)議記錄等功能，像不像現(xiàn)在國內(nèi)智能教育硬件市場中學(xué)習(xí)機(jī)和兒童手表的功能結(jié)合體？而且正由于AI Pin沒有電子屏幕，所以不僅不會(huì)引起近視等健康問題，反而更有助于學(xué)生在課后或家庭作業(yè)輔導(dǎo)場景中，重溫課堂重點(diǎn)，專注于學(xué)習(xí)和解決問題。

那么你別說，你還真別說，AI Pin與教育智能硬件結(jié)合越看越充滿增長想象力，所以這哪是AI的iPhone時(shí)刻啊，分明是一個(gè)顛覆當(dāng)前國內(nèi)學(xué)習(xí)機(jī)、甚至是兒童手表市場的iPhone時(shí)刻，是教育智能硬件進(jìn)入AI新天地的開始。

因此從投資的角度講，即便AI Pin本身最后沒有火起來，但是AI Pin圍繞AI所做的便攜式硬件創(chuàng)新，卻又很有可能在國內(nèi)的教育等其他領(lǐng)域引發(fā)一場另類的科技革命，那么一批相關(guān)的國內(nèi)供應(yīng)鏈企業(yè)自然就可以借此收斂出多個(gè)投資機(jī)會(huì)，相應(yīng)的估值想象力和投資空間自然也將水漲船高，所以現(xiàn)在的AI Pin概念頗有點(diǎn)像一場旱澇保收的投資風(fēng)口……

按圖索驥，找到“AI Pin”產(chǎn)業(yè)鏈玩家們的投資方法論

其實(shí)拋開重重定語修飾，從本質(zhì)定義來看，AI Pin就是一個(gè)AR互動(dòng)投影設(shè)備。

而AR互動(dòng)投影設(shè)備主要是由投影器、攝像頭、傳感器和計(jì)算設(shè)備組成的，攝像頭用于實(shí)時(shí)捕捉環(huán)境中的圖像，傳感器用于感知環(huán)境的變化，計(jì)算設(shè)備通過計(jì)算將虛擬的圖像和現(xiàn)實(shí)物體進(jìn)行融合，并且將結(jié)果通過投影投射出來。

那么順著這條線索，通過優(yōu)中選優(yōu)，我們似乎很容易就能按圖索驥找到，未來最有希望趕上這場AI Pin科技風(fēng)口的優(yōu)質(zhì)投資企業(yè)。

當(dāng)然，可能會(huì)有投資者覺得多此一舉，畢竟暴漲的AI Pin概念股似乎都已經(jīng)給出了答案，比如博碩科技、奧?？萍己凸夥蹇萍嫉鹊?。

但我想說的是，從長遠(yuǎn)來講，這種不知道底層增長邏輯的、“追漲殺跌”的投資玩法實(shí)際上是不可取的。畢竟，企業(yè)估值的高低往往隨著市場風(fēng)向的變化而變化，投資結(jié)果本身是具有滯后性的，可市場風(fēng)向卻又隨時(shí)在變，如果只跟著過去的結(jié)果，去尋找未來，很容易就會(huì)出現(xiàn)翻車。

所以我們需要用系統(tǒng)完整的投資方法論找到企業(yè)或市場增長或衰退的長遠(yuǎn)邏輯，從而有預(yù)見性地調(diào)整投資倉位。直白點(diǎn)講就是：知其然，更要知其所以然。

在這方面，博碩科技能夠收獲漲停并不難理解。在最近的投資者互動(dòng)平臺(tái)上，有投資者問道Humane AI Pin的生產(chǎn)制造與公司的關(guān)系時(shí)，博碩科技回應(yīng)道，公司主營業(yè)務(wù)為精密功能件及智能自動(dòng)化裝備。精密功能件應(yīng)用領(lǐng)域十分廣泛，公司在AR/VR、智能穿戴領(lǐng)域業(yè)務(wù)拓展順利，與海外優(yōu)質(zhì)客戶建立了良好合作，現(xiàn)階段公司配合客戶開發(fā)產(chǎn)品保護(hù)套，充電倉結(jié)構(gòu)件等功能性器件

這幾乎是證實(shí)了此前傳聞的，博碩科技在AI Pin初代產(chǎn)品中獨(dú)供外觀件及模切件的供應(yīng)鏈關(guān)系和地位。

除了這兩個(gè)與AI Pin有關(guān)系的博碩科技、奧海科技，我們重點(diǎn)還是要尋找有想象力機(jī)會(huì)，但是還沒有完全爆發(fā)的潛力玩家。在這方面，激光投影可能是個(gè)不錯(cuò)的賽道。即便國內(nèi)外都有實(shí)力派的投影玩家，但是優(yōu)中選優(yōu)的投資道理還是不必多說，就像此次跟漲的光峰科技，深耕激光顯示領(lǐng)域17年，累計(jì)申請(qǐng)專利2714項(xiàng)，獨(dú)創(chuàng)的ALPD技術(shù)更是已經(jīng)發(fā)布了ALPD 5.0，和體積非常小的投影光學(xué)模組，始終保持著行業(yè)的遙遙領(lǐng)先。

至于市場落地應(yīng)用方面，在影院領(lǐng)域，光峰在中國激光電影市場份額超70%；在工程商教領(lǐng)域，光峰在投影機(jī)市場市占率同樣位居第一。并且在去年切入車載領(lǐng)域后，僅1年時(shí)間就獲得包括比亞迪、賽力斯、北汽新能源等在內(nèi)的6個(gè)車企定點(diǎn)，算是從側(cè)面進(jìn)一步佐證了光峰的投影技術(shù)和產(chǎn)品市場化的能力。

當(dāng)然，還有偉時(shí)電子、風(fēng)語筑等掌握了空中成像技術(shù)的企業(yè)玩家同樣在此次AI Pin概念股中得到了爆發(fā)。尤其是偉時(shí)電子，旗下參股的東超科技是國內(nèi)空中成像技術(shù)領(lǐng)軍的企業(yè)，其自主研發(fā)的DCT-Plate鏡片能將畫面直接呈現(xiàn)在空氣中，并可通過交互技術(shù)與畫面直接交互，整個(gè)過程中不需要任何承載介質(zhì)。

除此之外，和光峰一樣，拋開AI Pin的概念，回到更具想象力的便攜式AI硬件來看，能為大模型提供算法和數(shù)據(jù)的企業(yè)玩家或許同樣值得期待。畢竟AI Pin這類智能硬件的功能內(nèi)核是AI大模型，離不開海量的數(shù)據(jù)訓(xùn)練。

只不過需要注意的是，如果這些便攜式AI硬件未來真的具體到教育等某一場景的話，可能就對(duì)“每日互動(dòng)”等領(lǐng)域玩家提出了更高的數(shù)據(jù)分類要求。畢竟“全才”不如“專才”精，有著網(wǎng)易有道、科大訊飛等老牌教育智能玩家們?cè)冢嚓P(guān)領(lǐng)域的數(shù)據(jù)算法競爭也將更加激烈。

當(dāng)然，從客觀來講，當(dāng)前由AI Pin撬開的圍繞AI硬件創(chuàng)新浪潮正在開啟，在這場便攜式AI爆發(fā)之前，這波由AI Pin概念股們提前獲取到的投資紅利，雖然有點(diǎn)旱澇保收的意味，但卻只能算是開胃小菜，更長遠(yuǎn)、更想象力的AI投資大餐才剛剛開始上桌。

這也不禁令我感慨，在A股這個(gè)中國最大的“知識(shí)付費(fèi)平臺(tái)”，付費(fèi)學(xué)習(xí)了這么多年，看來還是有點(diǎn)用的，也希望對(duì)各位新老韭菜們都能有所啟發(fā)……