創(chuàng)業(yè)、投資中的“攻”與“守”創(chuàng)業(yè)、投資主題沙龍成功舉辦

11月16日下午，“你好！西麗湖”首屆西麗湖人才服務(wù)發(fā)展大會暨人才服務(wù)南山行啟動(dòng)儀式在西麗湖人才服務(wù)中心成功舉辦。大會以“人才服務(wù)南山行”為主題，以“服務(wù)、創(chuàng)新、發(fā)展”為宗旨，以1個(gè)主場活動(dòng)+4個(gè)平行分會場+N個(gè)服務(wù)機(jī)構(gòu)聯(lián)合主辦的形式，集中展示創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和人才服務(wù)成果。

活動(dòng)現(xiàn)場氣氛熱烈，有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)、院士專家、高校代表、投資機(jī)構(gòu)代表、創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)、服務(wù)機(jī)構(gòu)代表等200余人現(xiàn)場參會，上萬人次通過直播平臺現(xiàn)場觀看此次活動(dòng)實(shí)況。

下午三時(shí)，由澳門大學(xué)深圳校友會、澳門科技大學(xué)深圳校友會、商啟咨詢共同協(xié)辦的分會場活動(dòng)《創(chuàng)業(yè)、投資中的“攻”與“守”創(chuàng)業(yè)、投資主題沙龍》成功舉辦。本次活動(dòng)由澳門大學(xué)深圳校友會理事王旭、澳門科技大學(xué)深圳校友會理事曹迷共同主持，并且很榮幸邀請了眾多嘉賓蒞臨出席，出席此次活動(dòng)的嘉賓有：匯潮智庫董事合伙人、深信融CEO陳禹澄、虹溪?jiǎng)?chuàng)投高級合伙人冼大豪、健麓投資高級合伙人何健祥、商啟咨詢副總裁陳智明等。

在大會精神“為人才服務(wù)”的指引下，作為澳門兩所有名高校，以促進(jìn)澳門高校創(chuàng)新要素在深圳的產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，加強(qiáng)澳門與內(nèi)地的連結(jié)作用，加強(qiáng)彼此之間的交流與合作，為在深創(chuàng)業(yè)和投資領(lǐng)域相關(guān)的校友們提供幫助和建議，讓更多的創(chuàng)業(yè)者們在“創(chuàng)業(yè)之旅”中少走彎路，特在這個(gè)隆重且莊嚴(yán)的日子里，舉行《創(chuàng)業(yè)、投資中的“攻”與“守”創(chuàng)業(yè)、投資主題沙龍》，共聚一堂，共襄盛舉。

活動(dòng)伊始，由商啟咨詢副總裁陳智明帶來《跨境投融資架構(gòu)與實(shí)務(wù)》主題演講，在如今國內(nèi)資本市場氛圍趨冷的大環(huán)境下，對于優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目“走出去，引進(jìn)來”的趨勢愈發(fā)明顯，如何高效的利用好境外資金亦至關(guān)重要，在此過程中，許多創(chuàng)業(yè)者、企業(yè)家對于跨境投融資架構(gòu)的了解較為欠缺，也無過多的實(shí)操實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，通過今天的分享，可為在場的校友們提供一種新型融資思路。陳總首先分享了境外投資流程及關(guān)注點(diǎn)，通過線性流程完整闡述外商投資的整個(gè)生命周期與流程步驟，以及在其中各監(jiān)管要點(diǎn)與不同行業(yè)的政策關(guān)注。在隨后的境外融資模式及監(jiān)管要點(diǎn)板塊，陳總系統(tǒng)性的闡述了目前境外融資的若干模式及在各模式下的實(shí)操流程，通過不同的實(shí)際情況提供不同的具備可操作性的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。陳總表示：“在國內(nèi)IPO政策收緊、監(jiān)管趨嚴(yán)的大環(huán)境下，通過多元化的境外融資方式，可為國內(nèi)的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目提供金融活水資源，在此過程中借助資本的力量，與國外行業(yè)先進(jìn)生產(chǎn)力與科研技術(shù)進(jìn)行交流學(xué)習(xí)，提升公司的核心競爭力?！?/span>

時(shí)間來到本次活動(dòng)的核心環(huán)節(jié)《創(chuàng)業(yè)、投資中的“攻”與“守”創(chuàng)業(yè)、投資主題沙龍》，本次沙龍論壇的嘉賓為：匯潮智庫董事合伙人、深信融CEO陳禹澄、虹溪?jiǎng)?chuàng)投高級合伙人冼大豪、健麓投資高級合伙人何健祥、商啟咨詢副總裁陳智明等，在沙龍上各位投資人各抒己見，發(fā)表對于當(dāng)下投資市場的見解，引來在場觀眾的陣陣掌聲。

主持人：請問陳總，近年來投資方向有從虛擬產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)向制造業(yè)的趨勢，請問如何看待這種轉(zhuǎn)變？

匯潮智庫董事合伙人、深信融CEO陳禹澄表示：“在我國中央政府的“十四五”規(guī)劃中，提出了強(qiáng)化國家戰(zhàn)略科技力量的構(gòu)想，其中重點(diǎn)敘述了把科技自立自強(qiáng)作為國家發(fā)展的戰(zhàn)略支撐，無獨(dú)有偶，在去年的6月6日，深圳出臺《關(guān)于發(fā)展壯大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群和培育發(fā)展未來產(chǎn)業(yè)的意見》，提出了20個(gè)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展重點(diǎn)細(xì)分領(lǐng)域，和8個(gè)未來產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)發(fā)展方向，其中實(shí)體經(jīng)濟(jì)占據(jù)了較大部分，尤其是高科技制造業(yè)產(chǎn)業(yè)，這體現(xiàn)了無論中央還是地方政府，都非常重視高端制造業(yè)的發(fā)展，尤其是國家戰(zhàn)略科技行業(yè)的發(fā)展，也旨在解決現(xiàn)在一些關(guān)鍵領(lǐng)域的卡脖子的問題，逐漸完成產(chǎn)業(yè)升級，擴(kuò)大我國在高端制造業(yè)的市場比重，近些年的一系列政策都在引導(dǎo)社會各界共同發(fā)力，形成了國家引導(dǎo)、政策支持、社會參與的良性循環(huán)，無論是研究機(jī)構(gòu)，還是政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金，投資機(jī)構(gòu)都在加大力度關(guān)注優(yōu)質(zhì)的制造業(yè)企業(yè)，為其發(fā)展提供各類支持，可以說是以舉全國之力，各方之勢，形成了較大的勢能，而投資機(jī)構(gòu)在其中扮演的角色非常重要，是實(shí)現(xiàn)強(qiáng)化國家戰(zhàn)略科技力量戰(zhàn)略的重要力量，投資就是使資金能夠?qū)崿F(xiàn)最優(yōu)再分配，當(dāng)然作為市場嗅覺敏感的投資機(jī)構(gòu)，抓住這個(gè)歷史機(jī)遇也是因勢利導(dǎo)，順勢而為?！?/span>

主持人：請問冼總，作為投資人，您如何看待天使投資對創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新？

虹溪?jiǎng)?chuàng)投高級合伙人冼大豪認(rèn)為：“使投資對創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新具有非常重要的推動(dòng)作用，可以激發(fā)創(chuàng)業(yè)熱情和創(chuàng)新精神。通過為創(chuàng)業(yè)者提供資金支持，可以幫助更多的人實(shí)現(xiàn)自己的創(chuàng)業(yè)夢想，并推動(dòng)新技術(shù)、新模式和新業(yè)務(wù)的出現(xiàn)。其次，天使投資可以幫助創(chuàng)業(yè)者將創(chuàng)新的想法轉(zhuǎn)化為實(shí)際的產(chǎn)品或服務(wù)。在創(chuàng)業(yè)初期，資金往往是最大的瓶頸之一。通過為創(chuàng)業(yè)者提供資金支持，我們可以幫助他們解決這一難題，并支持他們將創(chuàng)新的想法付諸實(shí)施。此外，天使投資還可以為創(chuàng)業(yè)者提供業(yè)務(wù)指導(dǎo)和資源。我們具備豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和資源網(wǎng)絡(luò)，可以給予創(chuàng)業(yè)者很多有價(jià)值的建議和指導(dǎo)，幫助他們更好地理解市場需求、優(yōu)化商業(yè)模式并推動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展。同時(shí)，我們還可以幫助創(chuàng)業(yè)公司接觸到潛在客戶、合作伙伴和人才，為公司的長期發(fā)展提供支持。

主持人：請問陳總，今年以來企業(yè)總反應(yīng)市場不好，行業(yè)不好做，請問下您對創(chuàng)業(yè)者有什么建議？

商啟咨詢副總裁陳智明說道：“我國經(jīng)過疫情期，目前處于一個(gè)筑底向上的時(shí)期，經(jīng)濟(jì)增速在放緩，結(jié)構(gòu)在轉(zhuǎn)型，但任何時(shí)期，都沒有做不好的行業(yè)，夕陽產(chǎn)業(yè)里也有朝陽企業(yè)，再不利的宏觀環(huán)境，也有非常成功的企業(yè)。而結(jié)合我們本次沙龍的主題創(chuàng)業(yè)的“攻”與“守”去分析。首先先談?wù)劇笆亍保艺J(rèn)為是企業(yè)如何做好自己的護(hù)城河，我們在咨詢服務(wù)中接觸過很多企業(yè)，特別是很多創(chuàng)業(yè)者盯住的是簡單的商品功能優(yōu)化，消費(fèi)體驗(yàn)改善或情緒價(jià)值釋放等痛點(diǎn)進(jìn)行創(chuàng)業(yè)，這種創(chuàng)業(yè)的門檻不高，結(jié)構(gòu)性競爭優(yōu)勢不強(qiáng)，既無根椐地，又無護(hù)城河，產(chǎn)品也許可以在短時(shí)期形成現(xiàn)象級的效應(yīng)，但也容易引起行業(yè)模仿，很容易被經(jīng)濟(jì)下行和市場競爭出清。所以我們應(yīng)該做好行業(yè)調(diào)研，專研產(chǎn)品，提煉核心，而不是盲目的一擁而上。再者是“攻”，怎么做好突破，例如我們服務(wù)的一個(gè)馬來西亞做大宗商品的客戶，業(yè)務(wù)做了十幾年，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)非常傳統(tǒng)且成熟，好不容易跨越了疫情期，但就是業(yè)務(wù)難以再突破，業(yè)務(wù)量非常大，但利潤也非常薄，市場太透明。然后我們就建議換種思維，例如一些跨界的產(chǎn)品合作，我們就針對他的情況市場調(diào)研，做了一些產(chǎn)品提取物和快消品的結(jié)合，很快就打開了新的市場獲得增長點(diǎn)，毛利還挺可觀。”

主持人：請問何總，投資機(jī)構(gòu)對于創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的退出理解？

健麓投資高級合伙人何健祥表示：“投資機(jī)構(gòu)就是我們俗稱的私募股權(quán)投資基金公司，因?yàn)闊o論是VC還是PE，基金到最后都是要退出，講究的還是風(fēng)險(xiǎn)控制和投資回報(bào)率。很多人說IPO以后就是萬事大吉了，其實(shí)并不是這樣的。IPO從來都不是投資的結(jié)束，退出才是。最近有機(jī)構(gòu)做了個(gè)統(tǒng)計(jì)，我們可以分析一下，從15年到今年9月份位置，國內(nèi)A股市場，包括北交所在內(nèi)，一共5348家上市公司，從15年后IPO的近3000家，占比超過一半。但是根據(jù)Wind的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，每年新上企業(yè)有半數(shù)是跌破發(fā)行價(jià)的。這意味著什么呢，要是你每年都投資了當(dāng)年發(fā)行的新股，并一直拿到現(xiàn)在企圖做時(shí)間的朋友，然而時(shí)間卻拿你當(dāng)韭菜，

近半數(shù)的股票都是被套著的。換成基金常說的IRR來看待國內(nèi)的IPO市場，IRR>15%是一個(gè)合理的股權(quán)投資收益門檻，因?yàn)橐环莼鹪陧樌顺龅那疤嵯拢鄢愂?，扣掉管理費(fèi)，扣掉管理人Carry（產(chǎn)生收益的傭金），再考慮5-7年（甚至更久）的時(shí)間成本，IRR>15%投資人才有的賺。2021年上市公司數(shù)量524家，但是IRR>15%的246家，占比不到一半。2022年上市企業(yè)428家，因?yàn)檎叩氖站o所以稍微少了點(diǎn)，IRR>15%的，148家，占比34%。所以在上市前投進(jìn)去的投資機(jī)構(gòu)，在IPO完以后，一旦解禁了就得選擇退出，不然越久IRR就會越低。回顧近7年時(shí)間的股權(quán)投資市場行情，能以最優(yōu)解IPO上市的項(xiàng)目不到四分一；稍微差點(diǎn)就是項(xiàng)目被并購，大股東及管理層回購。近一半是項(xiàng)目破產(chǎn)清算收尾的。”

最后，活動(dòng)進(jìn)行了互動(dòng)問答環(huán)節(jié)，在座嘉賓與現(xiàn)場觀眾多次交流互動(dòng)，為在場的創(chuàng)業(yè)者與企業(yè)家答疑解惑，增信賦能。會后，與會人員合影留念。