面板廠商繼續(xù)檢修減產(chǎn)，提升淡季盈利穩(wěn)定性

在今年底OLED市場迎來強勁反彈，但同時也是LCD進入傳統(tǒng)淡季的時間，LCD行業(yè)能否實現(xiàn)供需平衡，已成為業(yè)界共同關(guān)注的左右面板行業(yè)盈利波動的核心問題。最近各大主流面板廠商稼動率下調(diào)的消息，無疑令很多存有上述疑慮的市場人士吃下了一顆定心丸。

目前，主要面板企業(yè)最近一周內(nèi)先后被傳出“檢修”相關(guān)消息，涉及的產(chǎn)品線涵蓋LCD大尺寸和中尺寸產(chǎn)品?？深A見接下來的淡季中，LCD價格有望持續(xù)維持在行業(yè)整體盈利水平線上方。

供需關(guān)系成為行業(yè)首要關(guān)注，中大尺寸產(chǎn)品庫存低于安全線

在12月7日TCL華星全球顯示生態(tài)大會上，TCL科技高級副總裁、TCL華星CEO趙軍對外表示，為了應對明年第一季度淡季，TCL華星在考慮春節(jié)期間工廠的放假安排。更有媒體報道稱，日前 TCL華星內(nèi)部已經(jīng)貼出春節(jié)期間放假兩周、產(chǎn)線停產(chǎn)進行檢修的通知。

事實上，除了TCL華星，據(jù)媒體報道，京東方、惠科和咸陽彩虹近期也都已經(jīng)陸續(xù)通知供應商，將旗下產(chǎn)能再度削減20%以上。自從今年以來，面板產(chǎn)業(yè)已將行業(yè)供需放到重要位置。

值得注意的是，中國臺灣廠商和韓廠也在按照需求動態(tài)排產(chǎn)，推動行業(yè)稼動率持續(xù)走向良性軌道。Omdia監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，LG Display、友達光電第四季度工廠開工率環(huán)比均在收縮，其中：中國臺灣廠商友達光電估計第四季度開工率為59%，環(huán)比降20個百分點；韓廠LG Display第四季度的開工率72%，較上季下降3個百分點。在此背景下，由于終端需求持續(xù)消耗已有庫存，據(jù)測算，TV及MNT庫存已從健康水位下降至偏低水位。

LCD面板中期供需局面或反轉(zhuǎn)，有望維持盈利渡過淡季

分析人士認為，此次削減供給或?qū)⒏纳频局蠰CD面板的供需局面，甚至可能迎來供需雙方關(guān)系的反轉(zhuǎn)，令LCD市場平穩(wěn)度過傳統(tǒng)需求淡季。

根據(jù)相關(guān)機構(gòu)統(tǒng)計分析，中國內(nèi)地面板廠商的LCD產(chǎn)能占到全球的70%以上，其對面板產(chǎn)業(yè)影響重大，面板行業(yè)能否復制存儲芯片的“劇情”，在24年旺季復蘇時，出現(xiàn)LCD與OLED共振上升的局面？

除此之外，盡管10月底以來全球LCD價格有所下跌，但跌幅較為溫和，LCD整體價格持續(xù)處于相對區(qū)間高位運行。另有分析人士認為，從TCL科技、京東方及彩虹股份等公司的Q3財報來看，Q3季度的LCD均價已令各大面板廠商進入到正常盈利區(qū)間。接下來全球LCD價格有望繼續(xù)以穩(wěn)為主，在今年四季度甚至明年一季度期間，LCD均價有望整體持續(xù)維持在面板廠商的盈利水平線上方。

“考慮到當前OLED市場持續(xù)爆發(fā)、LCD淡季平穩(wěn)度關(guān)、以及Q2后行業(yè)逐步進入需求旺季等一系列預期因素影響，綜合判斷，我們認為TCL 科技、京東方等各大面板廠商，在接下來中長期整體業(yè)績表現(xiàn)仍然是值得期待的，面板行業(yè)全面復蘇的根基正在持續(xù)鞏固?！鄙鲜龇治鋈耸空f。