華夏中證500指數(shù)增強(qiáng)：AI智能輔助選股策略

近年來(lái)，伴隨著國(guó)家政策加持與經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期逐漸明朗，中小企業(yè)的長(zhǎng)期投資價(jià)值不斷攀升，市場(chǎng)逐漸呈現(xiàn)出中小風(fēng)格占優(yōu)的行情，作為中盤寬基指數(shù)代表的中證500指數(shù)隨之迎來(lái)投資良機(jī)。

在此背景下，華夏基金旗下孫蒙管理的華夏中證 500 指數(shù)增強(qiáng)型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱：華夏中證 500 指數(shù)增強(qiáng)；產(chǎn)品代碼：A類007994/C類007995）憑借長(zhǎng)期亮眼的業(yè)績(jī)與智能輔助研究的策略優(yōu)勢(shì)，成為了投資者把握指數(shù)機(jī)遇的優(yōu)質(zhì)投資工具之一。

基金定期報(bào)告顯示，截至今年三季度末，華夏中證500指數(shù)增強(qiáng)A自成立以來(lái)收益回報(bào)達(dá)73.07%， 同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)（中證500指數(shù)收益率×95%＋人民幣活期存款稅后利率×5%）僅為11.43%，超額收益高達(dá)61.64%。在銀河證券最近榜單中，華夏中證500指數(shù)增強(qiáng)A更是一舉斬獲過(guò)去三年同類排名第1的桂冠（來(lái)源：銀河證券2023.10.06發(fā)布）。

亮眼的業(yè)績(jī)自然離不開孫蒙豐富的投研經(jīng)歷和科學(xué)有效的投資策略。北大北大物理學(xué)院出身的孫蒙，多年來(lái)專注量化投資，將創(chuàng)新型的人工智能算法視作研究市場(chǎng)的一個(gè)手段與工具。他曾表示，AI智能輔助選股策略可理解為通過(guò)算法輔助投資經(jīng)理相對(duì)客觀地尋找一個(gè)可能的最優(yōu)解。

華夏中證500指數(shù)增強(qiáng)即為該策略的典型代表。公開資料顯示，華夏中證500指數(shù)增強(qiáng)是一只以中證500指數(shù)為標(biāo)的指數(shù)，在采用指數(shù)化被動(dòng)投資以追求有效跟蹤標(biāo)的指數(shù)的同時(shí)，利用量化模型調(diào)整投資組合、AI智能輔助個(gè)股挖掘，力求突破傳統(tǒng)投資理念，更好更快地進(jìn)行組合跟蹤與調(diào)整，超越標(biāo)的指數(shù)的表現(xiàn)。

具體來(lái)看，區(qū)別與以往傳統(tǒng)基本面、量化分析手段僅能處理有限數(shù)據(jù)、機(jī)會(huì)挖掘能力取決于個(gè)人能力，人工智能的數(shù)據(jù)處理能力不僅可快速完成歷史行情走勢(shì)、行業(yè)數(shù)據(jù)等多重維度的數(shù)據(jù)處理，還可實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的實(shí)時(shí)更新，完成對(duì)組合持倉(cāng)、預(yù)期收益及調(diào)整策略的實(shí)時(shí)生成，協(xié)助基金經(jīng)理孫蒙快速完成策略調(diào)整。

其次，產(chǎn)品的超額收益同樣來(lái)源于數(shù)據(jù)，孫蒙的AI智能輔助選股策略從基本面出發(fā)，形成對(duì)市場(chǎng)更好的定價(jià)。在投資過(guò)程中，他不斷尋找投資性價(jià)比較高的標(biāo)的，剔除已投資的、性價(jià)比較低的標(biāo)的，力求獲取個(gè)股層面的超額收益。

在孫蒙看來(lái)，我們雖無(wú)法控制指數(shù)本身的貝塔，卻可控制超額收益的風(fēng)險(xiǎn)。因此，他的風(fēng)險(xiǎn)控制手段更多針對(duì)超額收益，希望通過(guò)嚴(yán)格控制行業(yè)偏離與風(fēng)格偏離，盡量避免因行業(yè)熱點(diǎn)輪動(dòng)以及市場(chǎng)風(fēng)格對(duì)超額收益造成的影響，為投資者帶來(lái)預(yù)期相對(duì)穩(wěn)定的產(chǎn)品。

“隨著策略的進(jìn)一步的成熟，我們將這類策略應(yīng)用到更廣泛的產(chǎn)品形態(tài)，以滿足不同客戶的需求?！睋?jù)介紹，除了指數(shù)增強(qiáng)，還有主動(dòng)權(quán)益以及針對(duì)高凈值客戶的專戶產(chǎn)品。相較于傳統(tǒng)公募產(chǎn)品，基金專戶的規(guī)模穩(wěn)定性更強(qiáng)，規(guī)模適中，因此可以在策略中加入更多高頻量化數(shù)據(jù)，有助于捕捉市場(chǎng)機(jī)會(huì)，提高投資勝率。主動(dòng)權(quán)益相較于指數(shù)增強(qiáng)，在個(gè)股的集中度上略有差異，也會(huì)給客戶帶來(lái)不一樣的持基體驗(yàn)。

* 風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。