供給側(cè)調(diào)整持續(xù)深化，TCL科技等面板龍頭加速穿越淡季

年冬歲末，邁入傳統(tǒng)淡季的面板行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)仍舊備受關(guān)注。群創(chuàng)、友達(dá)等知名廠商相繼傳出關(guān)停產(chǎn)線、裁員等消息。此前不久，中國(guó)大陸各大主流面板廠商同樣傳出稼動(dòng)率下調(diào)的消息。關(guān)聯(lián)上述消息，有分析人士指出，顯示產(chǎn)業(yè)中心加速向中國(guó)大陸轉(zhuǎn)移已成定局，行業(yè)在穩(wěn)定供給方面亦形成紀(jì)律，多方作用促進(jìn)面板產(chǎn)業(yè)供給側(cè)調(diào)節(jié)向縱深發(fā)展，行業(yè)有望加速穿越淡季，中期復(fù)蘇格局和預(yù)期正在逐步強(qiáng)化。

供給側(cè)調(diào)整持續(xù)深化，面板產(chǎn)業(yè)趨向有序競(jìng)爭(zhēng)

據(jù)日經(jīng)新聞12月20日消息，面板廠商友達(dá)光電將在本月底之前關(guān)閉在新加坡的LCD面板產(chǎn)線，生產(chǎn)設(shè)備轉(zhuǎn)移到中國(guó)臺(tái)灣，將影響多達(dá)500名員工。

本月上旬，中國(guó)臺(tái)灣面板廠商群創(chuàng)光電亦被傳裁員消息，臺(tái)媒報(bào)道稱，群創(chuàng)光電員工爆料，11月份以來(lái)該公司竹南T1廠有員工陸續(xù)被管理層及HR部門(mén)私下約談裁員事宜，其中T1廠CELL廠工程師預(yù)計(jì)將裁掉一半，線上作業(yè)員也預(yù)計(jì)砍半。對(duì)于上述裁員消息，群創(chuàng)光電方面并未否認(rèn)，并稱公司已于第一時(shí)間與相關(guān)單位員工溝通，尊重個(gè)人意愿，做適切的安排與調(diào)度。

無(wú)論是友達(dá)關(guān)停及轉(zhuǎn)移產(chǎn)線，或群創(chuàng)此番“基于彈性策略規(guī)劃”所做出的“組織與產(chǎn)線的最適調(diào)整”，似乎都是面板產(chǎn)業(yè)中心加速向中國(guó)大陸轉(zhuǎn)移疊加行業(yè)淡季壓力的結(jié)果。

自今年以來(lái)，面板市場(chǎng)供需關(guān)系越來(lái)越成為行業(yè)關(guān)注重點(diǎn)。12月以來(lái)陸續(xù)有媒體報(bào)道稱，大陸四大面板廠商TCL華星、京東方、惠科和咸陽(yáng)彩虹均發(fā)出減產(chǎn)相關(guān)通知，涉及的產(chǎn)能削減規(guī)模預(yù)計(jì)在20%以上。

分析人士指出，LCD落后產(chǎn)能加快出清，行業(yè)在維護(hù)供需平衡的意識(shí)增強(qiáng)，意味著面板行業(yè)的供給側(cè)調(diào)整逐步進(jìn)入深水區(qū)，多方作用共同指向維持面板出廠價(jià)格的穩(wěn)定，對(duì)于行業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展有所助益。

需求側(cè)預(yù)期整體向好，行業(yè)有望加速穿越淡季

與此同時(shí)，行業(yè)庫(kù)存壓力亦在持續(xù)減輕。今年3月份以來(lái)，LCD面板經(jīng)歷了一波連續(xù)七個(gè)月的量?jī)r(jià)齊升景氣區(qū)間，行業(yè)庫(kù)存壓力得到緩解。有行業(yè)研究人員預(yù)計(jì)，除了三星庫(kù)存處于正常水平外，其他品牌都較正常水平偏低，據(jù)統(tǒng)計(jì)“品牌廠+代工廠+經(jīng)銷商渠道+面板廠”全行業(yè)庫(kù)存目前約比正常水平低10%。

上周有臺(tái)媒預(yù)計(jì)稱，在供給側(cè)多元因素疊加影響之下，明年Q1面板行業(yè)稼動(dòng)率或?qū)⒔抵?/span>60%左右，甚至更低的水平。同時(shí)有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，面板價(jià)格可能最快在今年春節(jié)前完成探底，這意味著2024年面板均價(jià)將持續(xù)維持在行業(yè)整體盈利水平線以上，春節(jié)之后預(yù)計(jì)面板量?jī)r(jià)均會(huì)逐步好轉(zhuǎn)，推動(dòng)行業(yè)加速?gòu)?fù)蘇。

值得關(guān)注的是，以TV為代表的終端需求預(yù)期整體向好。研究機(jī)構(gòu)Trendforce近期發(fā)布的研報(bào)指出，2024年TV全球出貨量將有望實(shí)現(xiàn)久違的正增長(zhǎng)，2024年巴黎奧運(yùn)會(huì)、歐洲杯等大型國(guó)際賽事都有望助推TV消費(fèi)復(fù)蘇。除此之外，受電視大尺寸化持續(xù)加速的影響，機(jī)構(gòu)普遍預(yù)計(jì)TV面板的出貨面積增長(zhǎng)將明顯高于出貨量的增長(zhǎng)，其中奧瑞思沃預(yù)計(jì)明年全球電視平均尺寸將繼續(xù)提升1吋至51.9吋，由此帶動(dòng)TV面板出貨面積增長(zhǎng)約1700萬(wàn)平方米。

“無(wú)論是TV還是其他場(chǎng)景，高端化、消費(fèi)升級(jí)和產(chǎn)品迭代都將是推動(dòng)未來(lái)面板行業(yè)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?，掌握著產(chǎn)能和高世代產(chǎn)線技術(shù)雙重優(yōu)勢(shì)的龍頭廠商，預(yù)計(jì)將在未來(lái)的面板行業(yè)中期復(fù)蘇中獲得更好的機(jī)會(huì)，TCL科技、京東方等公司的中期表現(xiàn)還是值得期待的。”上述分析人士說(shuō)。