消費(fèi)電子終端將迎來春天，上游產(chǎn)業(yè)鏈哪些公司值得期待？

據(jù)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，三季度，全球智能手機(jī)出貨量較去年同期微增0.3%，環(huán)比上升14%。小米等國產(chǎn)廠商產(chǎn)品出貨增長都較為明顯，蘋果在全球市場(chǎng)依然有著不錯(cuò)的表現(xiàn)，第三季度出貨量環(huán)比回升明顯。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，在第四季度電商促銷、年終購物旺季等因素催化下，四季度智能手機(jī)產(chǎn)銷量有望成為全年最高單季度。需求復(fù)蘇，消費(fèi)電子行業(yè)周期拐點(diǎn)或?qū)⒌絹怼?/span>

三星電子、OPPO、榮耀和其他領(lǐng)先的智能手機(jī)制造商計(jì)劃在 2024 年提高產(chǎn)量，這表明該行業(yè)終于擺脫了多年的低迷。了解此事的消息人士稱，計(jì)劃上漲約 6%至9%，預(yù)計(jì)更高端的細(xì)分市場(chǎng)漲幅更大。

消息人士稱，三星已告知供應(yīng)商，明年的智能手機(jī)產(chǎn)量目標(biāo)將超過2.4億部。他們補(bǔ)充說，這比該公司早些時(shí)候給出的 2023 年訂單預(yù)測(cè)高出約9%。

多家中國智能手機(jī)制造商也與其供應(yīng)商分享了相對(duì)強(qiáng)勁的預(yù)測(cè)。

OPPO計(jì)劃到 2024 年產(chǎn)量達(dá)到 1.5 億部，比2023年的約1.41 億部增長6%以上。與此同時(shí)，榮耀已要求供應(yīng)商在 2024年提供更多支持。據(jù)知情人士透露，該公司正在繼續(xù)推進(jìn)海外擴(kuò)張。榮耀表示，2023年海外市場(chǎng)銷量增長近200%，相信其整體競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)地位大幅提升。

華為mate系列、小米14系列的發(fā)布均引起市場(chǎng)強(qiáng)烈反響。據(jù)早些時(shí)候報(bào)道，華為計(jì)劃在 2024 年生產(chǎn)多達(dá)7000 萬部手機(jī)。小米14新機(jī)銷售也尤為火爆，短時(shí)間破百萬臺(tái)銷售。

中金公司近日研報(bào)表示，否極泰來，2024年消費(fèi)電子出貨有望復(fù)蘇。智能手機(jī)3Q23全球智能手機(jī)出貨環(huán)比改善，疊加低基數(shù)效應(yīng)，底部回暖趨勢(shì)確立。年底AI PC催化劑眾多，2024年個(gè)人消費(fèi)者有望增強(qiáng)換機(jī)動(dòng)力?？春?024年蘋果Vision Pro的發(fā)售，以及MetaQuest3、Pancake等硬件升級(jí)。

中泰證券研報(bào)指出，消費(fèi)電子有望快速發(fā)展。目前手機(jī)銷量、庫存已觸底，華為回歸率先引領(lǐng)復(fù)蘇；PC經(jīng)過2022年去庫存，今年環(huán)比呈現(xiàn)復(fù)蘇。2024年在華為提高出貨量目標(biāo)、蘋果或發(fā)新品及產(chǎn)業(yè)鏈周期向上的預(yù)期下，疊加國產(chǎn)化率提升驅(qū)動(dòng)，消費(fèi)電子有望快速發(fā)展。

行業(yè)數(shù)據(jù)向好、創(chuàng)新周期臨近這些有利于行業(yè)復(fù)蘇的因素，在業(yè)績基本面上得到印證，產(chǎn)業(yè)鏈公司業(yè)績表現(xiàn)出了明顯的好轉(zhuǎn)，對(duì)明年訂單情況表示樂觀。

蘋果、華為和小米等品牌上游主要供應(yīng)商藍(lán)思科技在互動(dòng)易回復(fù)投資者，目前整機(jī)組裝產(chǎn)線正在加班加點(diǎn)開展第四季度的訂單生產(chǎn)。公司生產(chǎn)經(jīng)營狀況良好，春節(jié)期間（一季度）依據(jù)《勞動(dòng)法》安排好加班生產(chǎn)，對(duì)公司業(yè)績的長期穩(wěn)定增長充滿信心。 

博碩科技表示，公司在AR/VR、智能穿戴領(lǐng)域業(yè)務(wù)拓展順利，與海外優(yōu)質(zhì)客戶建立了良好合作。

英力股份介紹，公司今年接到了小米的新機(jī)型訂單，公司的訂單可見度為8周，四季度訂單情況與三季度差不多（一樣好）。

普冉股份表示，公司下游業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中消費(fèi)電子占比較大，目前對(duì)應(yīng)渠道及客戶端庫存均已回歸至健康水位。由于手機(jī)、耳機(jī)、可穿戴等購買需求持續(xù)復(fù)蘇，加之去庫存經(jīng)歷了較為充分的幾個(gè)季度，“綜合來看，下游補(bǔ)庫存及拉貨情況目前節(jié)奏良好且可持續(xù)?！?/span>