摘要:在交易領(lǐng)域中,投資者通常使用基本面和技術(shù)面兩種主要分析方式,而在這兩者之中,尋找適當(dāng)?shù)倪M(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)是投資人最為關(guān)注的焦點(diǎn)。
在交易領(lǐng)域中,投資者通常使用基本面和技術(shù)面兩種主要分析方式,而在這兩者之中,尋找適當(dāng)?shù)倪M(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)是投資人最為關(guān)注的焦點(diǎn)。本文將由CPT Markets分析師深入探討技術(shù)分析中的VCP型態(tài),特別著墨于價(jià)格波動(dòng)收縮型態(tài)的應(yīng)用,并提供一系列有效的方法,以協(xié)助投資者更準(zhǔn)確地捕捉交易機(jī)會(huì)。
Volatility Contraction Pattern (VCP)又被稱為價(jià)格波動(dòng)收縮形態(tài),讓我們先快速了解一下VCP的形成條件:
旨在目標(biāo)價(jià)格波動(dòng)逐漸縮小,同時(shí)成交量也明顯減少,該形態(tài)通常呈現(xiàn)二至五次的波浪型收縮。
讀者須注意的是「初始跌幅通常是最為明顯的,但一般不超過50%」。隨后,價(jià)格會(huì)由低點(diǎn)反彈,每次的下跌幅度最好不超過前一波的一半,這樣的過程反復(fù)出現(xiàn)數(shù)次。
最終,價(jià)格波動(dòng)出現(xiàn)趨緩或停滯,甚至是單日波動(dòng)少于1%的情況,表明市場(chǎng)上的交易者已經(jīng)無人愿意再賣出,預(yù)示著行情即將逆轉(zhuǎn),CPT Markets分析師指出「這個(gè)時(shí)刻往往是投資者進(jìn)場(chǎng)的良機(jī)」。
VCP型態(tài)的要求是,目標(biāo)價(jià)格必須處于上升趨勢(shì)(第二階段)中,才容易成為暴漲目標(biāo)。
VCP型態(tài)的背后原理,讀者可以想象成由一群散戶與專業(yè)操盤手在供需市場(chǎng)中所形成的互動(dòng)。當(dāng)散戶因價(jià)格上漲而急于出售目標(biāo)時(shí),目標(biāo)價(jià)格波動(dòng)會(huì)增大;而當(dāng)市場(chǎng)走至波浪底部時(shí),有經(jīng)驗(yàn)的投資者便會(huì)開始吸納籌碼,迅速推斷價(jià)格上升,此過程將循環(huán)不斷。
CPT Markets分析師提到,籌碼由弱者手上轉(zhuǎn)移到強(qiáng)者會(huì)形成多個(gè)波浪,即所謂的「收縮」。而這個(gè)收縮幅度會(huì)隨著時(shí)間越來越小,這代表著賣壓逐漸減弱,籌碼趨于穩(wěn)定,而當(dāng)VCP型態(tài)收縮到最后,會(huì)出現(xiàn)成交量萎縮的現(xiàn)象,在此,投資人應(yīng)留意「若出現(xiàn)強(qiáng)勁攻擊量并突破前高,創(chuàng)下新高點(diǎn),此時(shí)往往會(huì)是一絕佳的買點(diǎn)。
在交易市場(chǎng)中的投資人往往會(huì)忽略甚至是誤解交易目標(biāo)的根本意義,其實(shí)投資人的目標(biāo)并非追求最低或最便宜的價(jià)格,而是尋找「正確」的進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī),而所謂的正確時(shí)機(jī),即是在目標(biāo)即將大幅上漲時(shí)進(jìn)場(chǎng)的價(jià)格。為什么VCP型態(tài)的唯一要求是選擇在第二階段進(jìn)場(chǎng)布局呢?
第二階段的入場(chǎng)策略實(shí)質(zhì)上是順應(yīng)趨勢(shì)進(jìn)行交易,當(dāng)有大量買盤的出現(xiàn)(機(jī)構(gòu)買盤介入)將能有效地支撐了價(jià)格,而在這種情況下,明顯的價(jià)格上升必伴隨著成交量的增加,形成價(jià)漲量增/價(jià)跌量縮的現(xiàn)象,簡(jiǎn)而言之,不管你是使用日線還是周線圖,一旦價(jià)格上漲,成交量都會(huì)顯著擴(kuò)大;反之,當(dāng)價(jià)格回調(diào)時(shí),成交量則相對(duì)縮小。
因此,在考慮買進(jìn)目標(biāo)之前,投資者必須確認(rèn)已經(jīng)看到一波上升勢(shì)頭,一旦進(jìn)入第二階段,目標(biāo)將呈快速暴漲趨勢(shì)。需要注意的是,這可能僅僅是暴漲起點(diǎn),確認(rèn)第二階段后,特別是在該目標(biāo)持續(xù)有利多消息釋出,買盤自然會(huì)持續(xù)涌入,推動(dòng)目標(biāo)價(jià)格繼續(xù)上漲。CPT Markets分析師分享七項(xiàng)要點(diǎn)供讀者確認(rèn)該目標(biāo)已 過渡至第二階段:
目標(biāo)價(jià)格高于200MA。
200MA本身處于上升趨勢(shì)。
150MA高于200MA。
價(jià)格處于明顯上升趨勢(shì),波段高點(diǎn)與回調(diào)低點(diǎn)持續(xù)墊高,呈現(xiàn)階梯狀走勢(shì)。
短線均線位于長(zhǎng)線之上。
日線與周線大量上漲,正?;卣{(diào)則量縮。
日線或周線高于平均量,上漲線形的數(shù)量多于下跌線形。
底下,將以Netflix作為例子來實(shí)戰(zhàn)說明:
透過Netflix線圖,讀者可以觀察該漲勢(shì)是否能持續(xù)。在漲勢(shì)中,若有機(jī)構(gòu)買盤介入,一旦價(jià)格突破上升,通常會(huì)出現(xiàn)連續(xù)多天的持續(xù)買盤,這是因?yàn)闄C(jī)構(gòu)若想持有大量股票部位,往往無法在短短一兩天內(nèi)建立完成;相對(duì)而言,如果是散戶參與,后續(xù)買盤持續(xù)的時(shí)間通常較短。
在價(jià)格向上突破后,觀察首個(gè)或第二個(gè)星期的上漲和下跌天數(shù),最理想的情況是上漲天數(shù)越多越好。
價(jià)格在經(jīng)歷一段漲勢(shì)后,通常會(huì)進(jìn)行短期的拉回整理。如果目標(biāo)的基本面健全,拉回整理的時(shí)間相對(duì)較短,可能僅為幾天或一至兩個(gè)星期,因?yàn)榇撕蠛芸炀蜁?huì)有下檔買盤支撐,推升價(jià)格,就像網(wǎng)球在地面迅速反彈一樣,相對(duì)而言,如果目標(biāo)走勢(shì)較弱,則可能出現(xiàn)迅速下跌的情況,猶如摔破的雞蛋。簡(jiǎn)而言之,優(yōu)秀的目標(biāo)通常能夠在拉回走勢(shì)中快速反彈,因此若投資人在買進(jìn)后,價(jià)格快速向上突破,呈現(xiàn)網(wǎng)球般的表現(xiàn),那么就有可以延長(zhǎng)持有天數(shù)。
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