BAI年度消費(fèi)電子觀察：勇立潮頭逐浪高，中國(guó)消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)引領(lǐng)全球市場(chǎng)

2023年，對(duì)于消費(fèi)電子來(lái)說(shuō)，是變革與創(chuàng)新交織的一年。我們看到了人工智能在各個(gè)領(lǐng)域大放異彩，AI的觸角已經(jīng)深入到生活的每一個(gè)角落。人工智能不僅賦予了消費(fèi)電子產(chǎn)品更為豐富和智能的功能，還拓展了它們的應(yīng)用范疇，同時(shí)也改變了我們與這些設(shè)備之間互動(dòng)的方式。

展望未來(lái)，BAI相信中國(guó)消費(fèi)電子行業(yè)將持續(xù)孕育新的技術(shù)突破和應(yīng)用創(chuàng)新，為全球用戶(hù)提供更加智能化、便捷化的產(chǎn)品。我們期待2024年中國(guó)消費(fèi)電子能夠在全球市場(chǎng)繼續(xù)領(lǐng)航，乘風(fēng)破浪！

*摘自BAI資本合伙人趙鵬嵐2023年BAI資本AGM發(fā)言

攀升價(jià)值鏈上游，中國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)型進(jìn)行時(shí)

從產(chǎn)業(yè)鏈大國(guó)到產(chǎn)業(yè)鏈強(qiáng)國(guó)，從任勞任怨地代加工到自主研發(fā)，中國(guó)已形成全球最長(zhǎng)、最全的產(chǎn)業(yè)鏈。

談到消費(fèi)電子，避免不了要談供應(yīng)鏈。中國(guó)制造業(yè)向價(jià)值鏈上游攀升已經(jīng)是共識(shí)，然而這并不是被所謂derisking或decoupling所倒逼的，而是中國(guó)早在10年前就主動(dòng)采取的產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)型，China Plus One戰(zhàn)略也是歐美上世紀(jì)90年代就提出過(guò)。因此，勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)鏈的外移是中國(guó)自發(fā)的動(dòng)作，也是已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的結(jié)果。

2016年，共享單車(chē)補(bǔ)貼大戰(zhàn)興起時(shí)，中國(guó)很難找到成本200元以下的自行車(chē)供應(yīng)商。這些沒(méi)有什么技術(shù)含量，“不插電”、“沒(méi)芯片”的產(chǎn)品，只有5%是在中國(guó)生產(chǎn)，很多勞動(dòng)密集型的產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)被有意識(shí)地轉(zhuǎn)移到了越南，又轉(zhuǎn)移到緬甸或者其他國(guó)家。

中國(guó)供應(yīng)鏈在一定程度上存在外溢的現(xiàn)象，我們確實(shí)看到印度、墨西哥和越南的制造業(yè)正在發(fā)展。對(duì)中國(guó)而言，墨西哥是機(jī)會(huì)，印度是挑戰(zhàn)：對(duì)于墨西哥市場(chǎng)，我們可以用中國(guó)人自己的方式抓住這一波歷史機(jī)遇；印度不可小覷，蘋(píng)果手機(jī)正同步生產(chǎn)，國(guó)產(chǎn)化率也在不斷上升。

但當(dāng)科技繼續(xù)前進(jìn)，我們談?wù)撐磥?lái)大品類(lèi)，如機(jī)器人、自動(dòng)化、可穿戴這些全球技術(shù)最前沿的方向時(shí)，中國(guó)也正在涌現(xiàn)領(lǐng)先全球的能力。比如綠的諧波這家機(jī)器人廠商會(huì)用到的減速器龍頭企業(yè)，它自研的DNG柔性軸承性能已經(jīng)超過(guò)了日本巨頭哈默納科，并且成本優(yōu)勢(shì)明顯，毛利率較哈默納科持續(xù)高10%。目前綠的諧波已經(jīng)計(jì)劃在墨西哥建廠，擬成為特斯拉在墨西哥超級(jí)工廠的重要供應(yīng)商。

再比如高端微電機(jī)領(lǐng)域的“隱形冠軍”鼎智科技，其生產(chǎn)的絲桿步進(jìn)電機(jī)指標(biāo)逼近，甚至超越全球第一的美國(guó)海頓科克，目前公司的線性執(zhí)行器以16%的市場(chǎng)占有率在全球排名第二，毛利率比普通電機(jī)高出20%。

此外還有中國(guó)3D視覺(jué)感知傳感器領(lǐng)域的龍頭企業(yè)奧比中光，市場(chǎng)占有率高達(dá)70%。去年9月公司發(fā)布的戶(hù)外大量程3D相機(jī)Gemini，其在遠(yuǎn)近距的深度跳動(dòng)、深度信息一致性，以及深度精度上，與行業(yè)標(biāo)桿英特爾的RealSense相比都有明顯的優(yōu)勢(shì)。

中國(guó)消費(fèi)電子供應(yīng)鏈韌性十足，引領(lǐng)全球

風(fēng)云變幻下，中國(guó)供應(yīng)鏈仍然具有強(qiáng)穩(wěn)定性和高韌性，在全球消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈中處于核心地位。

近幾年國(guó)際環(huán)境風(fēng)云變幻，可當(dāng)我們?cè)谡務(wù)撝袊?guó)供應(yīng)鏈外溢的時(shí)候，世界最領(lǐng)先的兩大消費(fèi)電子巨頭蘋(píng)果和特斯拉，仍然保持了其在中國(guó)供應(yīng)鏈上的穩(wěn)定性，不降反升。

在蘋(píng)果的核心供應(yīng)商中，中國(guó)企業(yè)數(shù)量在過(guò)去幾年一直維持在一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的水平，2020年峰值在96家，近2年穩(wěn)定在接近90家左右，整個(gè)中國(guó)產(chǎn)能部署占比近40%。即將上市的蘋(píng)果Vision Pro，其中國(guó)供應(yīng)鏈的占比高達(dá)64%，無(wú)論如何繞不開(kāi)中國(guó)，沒(méi)有別的地方能做。

同樣的，特斯拉在上海建設(shè)了超級(jí)工廠。目前上海工廠已經(jīng)占了全球一半以上的產(chǎn)能，其零部件國(guó)產(chǎn)化率達(dá)到90%以上。這不僅體現(xiàn)了供應(yīng)鏈的韌性，更凸顯了中國(guó)在全球消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈中的核心地位。

經(jīng)過(guò)這些全球巨頭企業(yè)數(shù)十年的錘煉，中國(guó)消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈不光規(guī)模龐大，在廣度和深度上也達(dá)到了前所未有的高度，涌現(xiàn)出了很多世界級(jí)龍頭企業(yè)。

比如在OLED顯示屏領(lǐng)域，中國(guó)在全球市場(chǎng)上所占份額從2019年的3%增長(zhǎng)到2022年的30%，短短幾年間提升了十倍，頭部企業(yè)包括京東方、維信諾等公司；在車(chē)載鏡頭領(lǐng)域，舜宇光學(xué)占據(jù)著全球超過(guò)30%的市場(chǎng)份額，而整個(gè)中國(guó)市場(chǎng)占全球的份額高達(dá)67%；在動(dòng)力電池領(lǐng)域，市占率從19年的42%上升到59%；在激光雷達(dá)領(lǐng)域，市占率從3%上升至71%，這里包括我們投資的圖達(dá)通，它在量產(chǎn)車(chē)載激光雷達(dá)領(lǐng)域占到全球第一的市場(chǎng)份額，達(dá)到32%。

中國(guó)龍頭企業(yè)的崛起，推動(dòng)著產(chǎn)業(yè)集群的蓬勃發(fā)展。而這種模式具有強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，使中國(guó)在全球消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈的地位不可撼動(dòng)。中國(guó)消費(fèi)電子的供應(yīng)鏈在長(zhǎng)三角形成了一個(gè)核心區(qū)域，涵蓋了白電、精密組件、光學(xué)和電源管理等領(lǐng)域。

低端Lowtech的品類(lèi)諸如白電，全球30%的小家電都由浙江慈溪這個(gè)縣級(jí)市制造。今年慈溪生產(chǎn)的電動(dòng)取暖器出口總量增長(zhǎng)了55%，主要出口去了歐洲。全球16%的大家電，如空調(diào)、電冰箱是在廣東佛山生產(chǎn)。

但中國(guó)的技術(shù)已經(jīng)不止于低端電子產(chǎn)品領(lǐng)域的進(jìn)步，一些擁有關(guān)鍵技術(shù)的核心零件同樣數(shù)據(jù)可觀——全球13%的射頻開(kāi)關(guān)產(chǎn)自無(wú)錫，全球30%的工業(yè)級(jí)3D打印傳感器集中在深圳和東莞生產(chǎn)。

再談到中國(guó)領(lǐng)跑全球的尖端技術(shù)，引領(lǐng)全球手機(jī)光學(xué)濾波片的水晶光電，占全球市場(chǎng)份額的28%。歐菲光作為全球最大的手機(jī)攝像頭模組供應(yīng)商，占全球市場(chǎng)份額的18%。深圳的匯頂科技作為全球領(lǐng)先的手機(jī)指紋芯片模組廠商，占全球市場(chǎng)份額的54%。

中國(guó)市場(chǎng)培養(yǎng)出引領(lǐng)全球的消費(fèi)電子品牌

龐大的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)孕育了一批世界級(jí)的消費(fèi)電子品牌。這些品牌憑借卓越的產(chǎn)品力和創(chuàng)新力，在國(guó)際市場(chǎng)嶄露頭角，引領(lǐng)全球消費(fèi)電子新潮流，也為中國(guó)在全球消費(fèi)電子市場(chǎng)中的持續(xù)領(lǐng)導(dǎo)地位提供了有力支持。

中國(guó)用自己的市場(chǎng)培養(yǎng)出了世界級(jí)的消費(fèi)電子品牌，這些品牌都植根于中國(guó)，先在中國(guó)市場(chǎng)做大，后來(lái)又成為具有全球影響力的品牌。

2023年華為又在手機(jī)市場(chǎng)王者歸來(lái)，新產(chǎn)品Mate 60 pro上市3個(gè)月一直處于供不應(yīng)求的狀態(tài)；全球新源汽車(chē)?yán)洗蟊葋喌?023年出貨量302萬(wàn)臺(tái)，遠(yuǎn)超特斯拉185萬(wàn)臺(tái)的出貨量；大疆用一己之力創(chuàng)造了一個(gè)新市場(chǎng)，如今占全球無(wú)人機(jī)市場(chǎng)72%的份額，這是一個(gè)幾乎沒(méi)有第二名的市場(chǎng)；小米在構(gòu)建了全球最大IoT平臺(tái)，連接設(shè)備超過(guò)6.5億。

在Kickstarter2022年的消費(fèi)電子眾籌全球排行榜中，前十名的項(xiàng)目全部都來(lái)自中國(guó)。上榜產(chǎn)品涵蓋了3D打印、機(jī)器人、ARMR等最前沿的消費(fèi)電子領(lǐng)域，我們投資的VITURE也在其中。

在過(guò)去的5年里，中國(guó)消費(fèi)電子相關(guān)的專(zhuān)利申請(qǐng)數(shù)量迅速增長(zhǎng)，截至2022年已達(dá)到3萬(wàn)多項(xiàng)，占全球總專(zhuān)利數(shù)的37%。中國(guó)的工業(yè)機(jī)器人生產(chǎn)和安裝量都是迄今為止全球最大的——2022年安裝量達(dá)到29萬(wàn)臺(tái)的新高峰，占全球總安裝量的52%，突破了累計(jì)安裝存量150萬(wàn)臺(tái)的歷史紀(jì)錄，是整個(gè)歐洲的2倍，更是北美的3倍。

中國(guó)機(jī)器人產(chǎn)量占全球的50%，為歐洲的3倍多，北美的5倍。中國(guó)工廠在自動(dòng)化領(lǐng)域獨(dú)占鰲頭，在由達(dá)沃斯和麥肯錫共同遴選的現(xiàn)金制造全球示范工場(chǎng)排名中，中國(guó)上榜50家智能工廠，占全球上榜智能工廠（132家）的38%，歐洲上榜32家，北美上榜的只有10家。這些數(shù)據(jù)不僅彰顯了中國(guó)在技術(shù)創(chuàng)新方面的雄厚實(shí)力，也為中國(guó)在全球消費(fèi)電子市場(chǎng)中的持續(xù)領(lǐng)導(dǎo)地位提供了有力支持。

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