行業(yè)回暖疊加AI技術(shù)加持，上游消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)受益

2023年下半年至今,隨著蘋果、華為、小米、蔚來、三星等新機(jī)紛紛亮相,推動(dòng)消費(fèi)電子行業(yè)需求周期向上。Canalys數(shù)據(jù)顯示,2023年四季度全球智能手機(jī)出貨量達(dá)到3.2億部,同比增長約8%,結(jié)束了連續(xù)七個(gè)季度的下滑。

消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司也受益于行業(yè)的回暖與創(chuàng)新。藍(lán)思科技2023年度預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤29.38億元-30.60億元,同比增長20%-25%。歐菲光預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤6900萬元至9500萬元,同比扭虧為盈。恒銘達(dá)預(yù)計(jì)2023年歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長45.05%至55.41%;珠城科技預(yù)計(jì)2023年歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長27.17%至54.42%。

藍(lán)思科技公告顯示,由于公司深入開展產(chǎn)業(yè)鏈垂直與橫向整合、加大研發(fā)投入與技術(shù)儲備力度、優(yōu)化集中與協(xié)同創(chuàng)新模式,實(shí)現(xiàn)了結(jié)構(gòu)件份額穩(wěn)步提升,智能終端整機(jī)及部件業(yè)務(wù)顯著增長并相互促進(jìn),消費(fèi)電子與新能源汽車兩大類業(yè)務(wù)保持良好發(fā)展態(tài)勢。

信達(dá)證券指出,智能手機(jī)行業(yè)復(fù)蘇背景之下,藍(lán)思科技核心客戶銷量增長明顯。智能手機(jī)市場當(dāng)前行業(yè)拐點(diǎn)已現(xiàn),尤其安卓市場整體復(fù)蘇趨勢明朗。三季度以來,華為Mate 60系列及小米14系列新機(jī)發(fā)布,在終端市場中引起強(qiáng)烈反響。據(jù)BCI數(shù)據(jù),2023年11月蘋果、小米、榮耀、華為在中國的激活量分別達(dá)604.4、524.3、403.1、401.4萬部,分別同比+2.2%、+44.1%、+12.6%、+75.6%。

此前有消息稱,OPPO計(jì)劃到 2024 年產(chǎn)量達(dá)到 1.5 億部,比2023年的約1.41 億部增長6%以上。與此同時(shí),榮耀已要求供應(yīng)商在 2024年提供更多支持。華為計(jì)劃在 2024 年生產(chǎn)多達(dá)7000 萬部手機(jī)。

在消費(fèi)電子回暖之際,對于即將到來的AI換機(jī)潮,同樣受到市場高度關(guān)注。三星發(fā)布Galaxy S24首款 AI智能手機(jī),蘋果iPhone16或?qū)⒊蔀槠涫卓預(yù)I手機(jī),AI等新技術(shù)推動(dòng)著消費(fèi)電子產(chǎn)品更新迭代,有望為智能手機(jī)市場增添動(dòng)能,為行業(yè)回暖注入新鮮血液。

中庚基金首席投資官丘棟榮表示,基于AI+新設(shè)備方案的新周期徐徐展開。這一輪周期的開展并非傳統(tǒng)智能手機(jī)、PC等量的增長,而是剛剛進(jìn)入AI時(shí)代后的百花齊放,終端品牌商陸續(xù)推出新機(jī),AI+硬件將激發(fā)新一輪的換機(jī)潮。