債市大放異彩，第五屆中國銀河專業(yè)交易策略公開賽2月榜單出爐

2024年2月，全市場私募基金（近一年公布凈值）平均收益率2.01%，主要策略中，股市快速下跌后持續(xù)拉升，但市場呵護力量明顯向核心指數(shù)成分股傾斜，股票多頭策略、指數(shù)增強策略平均收益率均跑輸大盤指數(shù)；債市走出單邊牛市行情，固定收益策略平均收益率1.07%，盈利占比高達90.15%；商品市場維持震蕩行情，CTA策略平均收益率僅為0.02%。

01 私募基金市場回顧

2月，雖然整體行情回暖，滬指成功站上3000點，但陽光私募發(fā)行市場依舊低迷，一共有500只陽光私募產(chǎn)品成立，同比減少86.42%，環(huán)比減少71.43%。

分策略來看，2024年，股票多頭策略產(chǎn)品發(fā)行量同比減少81.49%、股票市場中性策略產(chǎn)品發(fā)行量同比減少86.43%、指數(shù)增強策略產(chǎn)品發(fā)行量同比減少81.11%、CTA復(fù)合策略產(chǎn)品發(fā)行量同比減少90.07%。

?陽光私募產(chǎn)品單月成立情況，數(shù)據(jù)來源：朝陽永續(xù)基金研究平臺

分規(guī)模統(tǒng)計2月私募基金的平均收益率，100億+、50億+、20億+、10億+、全部私募基金（近一年公布凈值）的平均收益率分別是3.22%、2.55%、2.35%、2.09%、2.01%。同期滬深300、中證500的收益率分別是9.35%、13.83%。

?不同規(guī)模私募產(chǎn)品平均收益，數(shù)據(jù)來源：Wind

· 股票多頭策略

2月主要規(guī)模指數(shù)漲跌呈紡錘體結(jié)構(gòu)，中證500、中證1000漲幅較大，分別漲了13.83%、11.69%；大盤股次之，上證50、滬深300分別漲了7.05%、9.35%；小微盤股表現(xiàn)最差，中證2000漲了5.97%，萬得微盤股指數(shù)跌了4.61%。

行業(yè)上，OpenAI發(fā)布文生視頻大模型sora引爆了新一輪AI投資熱，2月TMT板塊表現(xiàn)最好，通信、計算機、電子、傳媒漲幅排名前4；綜合、環(huán)保、建筑裝飾、房地產(chǎn)排名倒數(shù)，但也實現(xiàn)了正收益。

北向資金凈買入607億元人民幣，結(jié)束了持續(xù)6個月的凈賣出。市場活躍度也有所提升，日均成交金額從上個月的5237億元增加到6597億元，增加了25.96%。

· 指數(shù)增強策略

受指數(shù)成分股大漲影響，2月指數(shù)增強策略基金平均收益率跑輸指數(shù)。滬深300指數(shù)增強策略基金（公布凈值的私募基金，下同）平均收益率是4.66%，跑輸滬深300指數(shù)4.69個百分點；中證500指數(shù)增強策略基金平均收益率是1.19%，跑輸中證500指數(shù)12.64個百分點；中證1000指數(shù)增強策略基金平均收益率是-1.66%，跑輸中證1000指數(shù)13.35個百分點。

· 相對價值策略

同樣是受指數(shù)成分股大漲影響，2月相對價值策略基金表現(xiàn)也不佳，平均收益率是-2.2%，收益率中位數(shù)是-0.87%，均未實現(xiàn)正收益?；罘矫?，春節(jié)前受指數(shù)快速下行影響，IC、IM的基差年化收益率最低跌到13.17%、15.03%，不過在之后的反彈中快速修復(fù)。

· CTA策略

2月商品期貨市場維持震蕩行情，南華商品指數(shù)先跌后漲，2月微漲0.25%；股指期貨市場因為股市的巨震波動較大，部分捕捉到波動的管理人獲利頗豐。不過因為整體沒走出趨勢性行情，2月CTA策略基金平均收益率只有0.02%，收益率中位數(shù)是-0.3%。

· 固定收益策略

2月，十年期國債收益率收于2.3275%，較上月末下行975個BP，短端（1Y）利率收于1.7790%，較上月末下行96個BP，期限利差下行879個BP，國債收益率曲線走平。

固定收益策略2月平均收益率為1.07%，中位數(shù)收益率為0.73%，前1/4平均收益率為3.53%，盈利占比90.15%。

· FOF策略

2月FOF策略基金平均收益率為1.59%，收益率中位數(shù)為0.65%，前1/4平均收益率為8.55%，60.81%的套利策略基金獲得正收益。

02 榜單揭曉

2024年第五屆中國銀河專業(yè)交易策略公開賽于日前拉開帷幕，作為國內(nèi)影響力最大的私募大賽之一，本次大賽吸引了一大批優(yōu)秀的私募基金參加。

根據(jù)投資策略的不同，參賽產(chǎn)品被劃分為股票多頭、指數(shù)增強、固定收益、相對價值、期貨策略（CTA）、FOF六大組別，分組進行角逐。

在對參賽產(chǎn)品按累計收益率、最大回撤、下行風(fēng)險、夏普比率、產(chǎn)品平均規(guī)模等指標(biāo)按不同權(quán)重分別打分并匯總后，2月排行榜正式出爐，具體名單如下：

注：投資有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎。請審慎選擇與自身風(fēng)險承受能力及投資目標(biāo)等相匹配的產(chǎn)品及服務(wù)。本活動不構(gòu)成要約、不構(gòu)成投資建議或主動推介，不構(gòu)成對投資者投資建議或可獲取相關(guān)收益的保證。本活動解釋權(quán)在法律法規(guī)規(guī)定范圍內(nèi)歸中國銀河證券股份有限公司所有。