摘要:從投資標的來看,黃金股ETF(159562)主要投資于黃金產(chǎn)業(yè)鏈的上市公司,本質(zhì)上仍屬于權(quán)益類的投資,故黃金股價格同時受黃金價格與權(quán)益市場因素影響。
4月26日,中國黃金協(xié)會公布的數(shù)據(jù)顯示,2024年一季度我國黃金產(chǎn)量、消費量實現(xiàn)雙增長。著眼當(dāng)下,黃金概念股及黃金類ETF雖近期有所調(diào)整,但中長期配置價值依舊較為明顯,將于5月6日正式結(jié)募的華夏中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF發(fā)起式聯(lián)接基金(基金代碼:A類:021074/C類:021075)或值得投資者重點關(guān)注。
公開資料顯示,該聯(lián)接基金將主要投資于華夏中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF(場內(nèi)簡稱:黃金股ETF,基金代碼:159562),力爭實現(xiàn)對中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票指數(shù)(指數(shù)簡稱:SSH黃金股票,指數(shù)代碼:931238)的緊密跟蹤。相比于黃金投資,黃金股的上漲彈性大于金價,杠杠效應(yīng)、渠道和品牌擴張是其超額收益的主要來源,因此黃金股ETF(159562)及其聯(lián)接基金(A類:021074/C類:021075)有望實現(xiàn)金價放大功能,為投資者帶來更為可觀的收益回報。
具體來看,黃金股ETF(159562)跟蹤指數(shù)SSH黃金股票高度聚焦金礦股。中證指數(shù)官網(wǎng)顯示,該指數(shù)前十大成分股囊括了山東黃金、中金黃金等知名黃金產(chǎn)業(yè)上市公司,金礦公司杠桿效應(yīng)有助于提升指數(shù)超額收益。Wind數(shù)據(jù)顯示,SSH黃金股票指數(shù)近五年業(yè)績回報均跑贏倫敦金價,指數(shù)超額收益優(yōu)勢較為顯著。(數(shù)據(jù)來源:Wind,SSH黃金股票指數(shù)2019-2023年完整年度業(yè)績?yōu)椋?3.12%、29.96%、-3.00%、2.43%、9.62%;倫敦金價2019-2023年完整年度業(yè)績?yōu)?18.33%、25.07%、-3.60%、-0.35、13.16%)
從投資標的來看,黃金股ETF(159562)主要投資于黃金產(chǎn)業(yè)鏈的上市公司,本質(zhì)上仍屬于權(quán)益類的投資,故黃金股價格同時受黃金價格與權(quán)益市場因素影響。當(dāng)權(quán)益市場迎來普漲行情時,黃金股的表現(xiàn)往往會優(yōu)于黃金整體表現(xiàn);當(dāng)金價短期快速拉升時,股市也將更加敏感地反映金價對未來進一步上行的預(yù)期,從而拉升黃金股估值,形成“戴維斯雙擊”。
談及黃金的投資價值,華夏中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF發(fā)起式聯(lián)接(A類:021074/C類:021075)的擬任基金經(jīng)理華龍指出,黃金是一種具有戰(zhàn)略意義的資源,兼具貨幣、金融、避險、商品四重屬性,在一定程度上可助推金價上行。黃金儲備對于國家的經(jīng)濟安全,還有國際貿(mào)易均有保障作用,對于國家的一個經(jīng)濟發(fā)展也有重要的推動作用。
展望后市,華龍認為未來黃金配置價值依舊值得期待。首先,黃金走勢與美元走勢整體呈現(xiàn)負相關(guān),目前美元指數(shù)處于過去20年來較高位置,未來美元走勢轉(zhuǎn)頭向下或?qū)⒔o黃金帶來較大投資機會,疊加美聯(lián)儲降息預(yù)期,黃金資產(chǎn)或正處于高勝率高盈虧比的投資位置;其次,2024年恰逢全球大選,地緣擾動或?qū)⒃黾樱S金作為避險類資產(chǎn),配置需求有望提升;最后,黃金作為商品類資產(chǎn),價格受供給與需求影響,近幾年央行持續(xù)購入黃金作為儲備需求同樣對黃金價格構(gòu)成了上行支撐。
對于看好黃金類資產(chǎn)未來表現(xiàn),希望適當(dāng)博取權(quán)益市場上行收益的投資者而言,華夏中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF發(fā)起式聯(lián)接(A類:021074/C類:021075)的登場或?qū)砀囿@喜。
風(fēng)險提示:本文所述不作為個股推薦。文內(nèi)基金為商品基金,90%以上的基金資產(chǎn)投資于國內(nèi)黃金現(xiàn)貨合約,黃金現(xiàn)貨合約不同于股票、債券等,其預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益不同于股票基金、混合基金、債券基金和貨幣市場基金。風(fēng)險等級:R4。黃金ETF華夏實行T+0回轉(zhuǎn)交易機制,資金運作周期縮短,可能帶來短期波動風(fēng)險;特有風(fēng)險提示:上海黃金交易所黃金現(xiàn)貨市場投資風(fēng)險,基金份額二級市場折溢價風(fēng)險,參與黃金現(xiàn)貨延期交收合約的風(fēng)險,參與黃金出借的風(fēng)險,申購贖回清單差錯風(fēng)險,參考IOPV決策和IOPV計算錯誤的風(fēng)險,退市風(fēng)險,投資者認購/申購失敗的風(fēng)險,投資者贖回失敗的風(fēng)險,代理買賣及清算交收的順延風(fēng)險,基金份額贖回對價的變現(xiàn)風(fēng)險,基金收益分配后基金份額凈值低于面值的風(fēng)險等。具體詳見《基金合同》、《招募說明書》等基金法律文件。黃金ETF聯(lián)接基金主要通過投資黃金ETF緊密跟蹤標的指數(shù)的表現(xiàn),存在聯(lián)接基金風(fēng)險、跟蹤偏離風(fēng)險、與目標ETF業(yè)績差異的風(fēng)險等特有風(fēng)險。具體詳見《基金合同》、《招募說明書》等基金法律文件。指數(shù)表現(xiàn)不代表產(chǎn)品業(yè)績,二級市場價格表現(xiàn)不代表凈值業(yè)績。本資料不作為任何法律文件,觀點僅供參考,資料中的所有信息或所表達意見不構(gòu)成投資、法律、會計或稅務(wù)的最終操作建議,我公司不就資料中的內(nèi)容對最終操作建議做出任何擔(dān)保。在任何情況下,本公司不對任何人因使用本資料中的任何內(nèi)容所引致的任何損失負任何責(zé)任。市場有風(fēng)險,入市需謹慎。
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