巨虧1000億的富國基金，買了財(cái)務(wù)造假公司

連續(xù)4個(gè)跌停板，資金放巨量出逃！

昔日A股化工巨頭中泰化學(xué)，在被戴上ST的帽子后，這幾天股價(jià)出現(xiàn)了“大逃殺”般的走勢。

中泰化學(xué)，難道沒財(cái)務(wù)造假？

前幾天，新疆證監(jiān)局對中泰化學(xué)出示《行政處罰決定書》。中泰化學(xué)由于在2022年控股股東資金占用77.18億元，虛增收入42.48億元，公司和控股股東被分別處以500萬元的罰款，公司股票簡稱也從“中泰化學(xué)”變成“ST中泰”。

中泰化學(xué)戴帽，早就有跡可循。3月20日，中泰化學(xué)因涉嫌信息披露違法違規(guī)，被證監(jiān)會下發(fā)立案告知書。3月27日，中泰化學(xué)又收到新疆證監(jiān)局出具的《行政處罰事先告知書》。

監(jiān)管部門的具體處罰是：對中泰集團(tuán)責(zé)令改正，給予警告，處以500萬元罰款，對時(shí)任財(cái)務(wù)總監(jiān)龔春華罰款200萬元，對時(shí)任財(cái)務(wù)總監(jiān)彭江玲罰款150萬元，對其他4名高管分別罰款50萬-60萬元。

中泰化學(xué)財(cái)務(wù)上的問題簡直一大堆，包括2021、2022年年報(bào)中存在重大遺漏；2022年年報(bào)虛假記載；未及時(shí)披露關(guān)聯(lián)交易，債券信息披露存在虛假記載、重大遺漏等。

問題如此嚴(yán)重，中泰化學(xué)的董秘辦工作人員卻說：“公司是虛增收入，不是財(cái)務(wù)造假，財(cái)務(wù)造假是更嚴(yán)重的行為，虛增收入是為了完成控股股東下達(dá)的營收目標(biāo)。”

為了進(jìn)一步說明為何不是財(cái)務(wù)造假，董秘辦的人說，本來是應(yīng)該用凈額法來計(jì)算，但公司通過總額法計(jì)算造成虛增收入和成本。

不過此等理由不會讓股民信服，股吧里爆發(fā)出一陣群嘲。

500億巨頭，業(yè)績股價(jià)雙殺

中泰化學(xué)主營業(yè)務(wù)聚氯乙烯樹脂、離子膜燒堿、粘膠纖維、粘膠紗的生產(chǎn)和銷售，是全球規(guī)模最大的乙炔法PVC公司，也是國內(nèi)最大的氯堿公司。

憑借新疆當(dāng)?shù)刎S富資源等因素，中泰化學(xué)一度還風(fēng)生水起。巔峰時(shí)，中泰化學(xué)市值近500億元，是化工行業(yè)的明星股。

中泰化學(xué)2021年9月股價(jià)來到歷史最高點(diǎn)18.74元，公司當(dāng)年的凈利潤堪稱爆發(fā)式增長，創(chuàng)下了上市以來歷史新高的27.54億元。

不過化工是強(qiáng)周期行業(yè)，2022年中泰化學(xué)凈利潤迅速掉到了7.76億元，2023年更是巨虧28.65億元。

2024年一季度，中泰化學(xué)營收77.80億元，同比下降27.33%，凈利潤-1.77億元，同比增長43.61%。

盡管凈利潤增長了，但還是負(fù)的，所以意義并不大。

伴隨著業(yè)績大幅下滑的，是公司股價(jià)這幾年的持續(xù)下跌。

目前，中泰化學(xué)股價(jià)已經(jīng)跌到4元以下，距離股價(jià)高點(diǎn)已經(jīng)暴跌近80%！

基金集體撤退，富國基金卻在買

2021年，隨著化工股的業(yè)績、股價(jià)雙雙暴漲，這個(gè)在之前被機(jī)構(gòu)們集體冷落的行業(yè)，重新進(jìn)入到機(jī)構(gòu)的視野中。

截至2023年底，持股中泰化學(xué)的基金有214家，持股數(shù)為1.232億股，占總股本比例為6.1%。

但到了今年一季度，持有中泰化學(xué)的基金數(shù)量僅剩三家，基金持股數(shù)量已經(jīng)急劇下降到2438萬股，占總股本比例僅為0.94%。也就是說，基金們在一季度集體逃亡。

不過也有“頭鐵”的基金逆潮流而上，新進(jìn)成為前十大股東，這就是南方中證500交易型開放式指數(shù)證券投資基金，它憑借一季度新買入2350萬股成為第七大流通股東。

中國人壽保險(xiǎn)股份有限公司的傳統(tǒng)-普通保險(xiǎn)產(chǎn)品005L-CT001產(chǎn)品是第八大股東，在減持170萬股后持股數(shù)量還剩1880萬股。

中泰化學(xué)的第六大股東是著名“牛散”伍文彬，他也是逆勢新進(jìn)場的，他還是云天化的第十大股東，湖北宜化的第二大股東。

截至今年一季度末，持有中泰化學(xué)的三家基金都是誰呢？除了第七大股東南方中證ETF之外，還有富國興享回報(bào)6個(gè)月持有混合A、富國穩(wěn)健添利債券A。這兩只公募基金分別持倉60.63萬股、27萬股。

富國興遠(yuǎn)優(yōu)選12個(gè)月持有期混合型基金在2023年三季度大舉新進(jìn)中泰化學(xué)，持股數(shù)量為1690萬股，成為第七大股東。

這不得不讓人產(chǎn)生嚴(yán)重的質(zhì)疑：怎么又是富國基金？

中泰化學(xué)2023年巨虧28.65億元，股價(jià)處于長期下跌趨勢中。請問富國基金這是不看業(yè)績、不看基本面、不看技術(shù)面，就蒙眼狂買嗎？

買入這么多的股票之前，富國基金對中泰化學(xué)有沒有詳細(xì)的盡職調(diào)查？看沒看出來中泰化學(xué)的資金占用、虛增收入等問題？

如果看出來了，為什么還要買？如果沒看出來，那么是水平不行還是故意沒看出來？作為基金的專業(yè)性、嚴(yán)謹(jǐn)性何在？

高詢價(jià)引眾怒，朱少醒跌落神壇

說實(shí)話，富國基金搞出這種事來一點(diǎn)都不奇怪，它“中招”又不是只有這一次。

浙江國祥是去年讓股民極為憤怒的一家IPO公司。這是一家十幾年前就退市的公司，但同樣的空調(diào)業(yè)務(wù)，同樣的名字之下，它卻再度沖擊上市。

你以為這已經(jīng)夠離譜的了，然而離譜的事還很多?？照{(diào)行業(yè)平均市盈率為27倍，而浙江國祥的擬上市發(fā)行價(jià)為68.07元，市盈率高達(dá)51倍，遠(yuǎn)超行業(yè)平均水平。

你以為68.07元的發(fā)行價(jià)已經(jīng)夠離譜了，然而更離譜的來了。在浙江國祥IPO網(wǎng)下全部有效報(bào)價(jià)中，嘉實(shí)基金報(bào)出了最高的81.74元/股，較發(fā)行價(jià)高出20.08%；第二高的是富國基金報(bào)出的80.75元/股，較發(fā)行價(jià)高出18.63%。

嘉實(shí)基金、富國基金，被投資者嚴(yán)重質(zhì)疑為了一己私利在推高發(fā)行定價(jià)！

富國基金最著名的基金經(jīng)理是朱少醒，他十幾年來一直掌管富國天惠成長基金。憑借過去的高收益，朱少醒走上神壇，人稱“中國巴菲特”。

但朱少醒也沒有擺脫基金規(guī)模做大之后凈值暴跌的魔咒。他的基金在2021年虧損3.63億元，2022年巨虧98.19億元，2023年再度大虧31.3億元。

這里面既有市場行情的因素，更有朱少醒高位追漲的原因。

富國基金虧損有多驚人？公募基金在2022、2023年累計(jì)虧損約1.9萬億元，同期單是富國基金一家的虧損就高達(dá)1032億元，占到全行業(yè)的近5.5%！

為了挽救局面，虧損累累的富國基金想到了挖角同行，業(yè)績相對還不錯(cuò)的圓信永豐基金經(jīng)理范妍等人前段時(shí)間加盟富國基金。

這種辦法能否挽救富國基金的業(yè)績不知道，不過富國基金如果老是參與浙江國祥、ST中泰這種股票，那必然會毀了自己在整個(gè)股民、基民心中的名聲。