華泰柏瑞基金：巨虧420億，狂賺30億管理費

過去幾個月，中國投資者已經(jīng)見證了納斯達(dá)克ETF漲停、美國50ETF漲停、日經(jīng)ETF漲停。

如今，人們又見證了沙特ETF的連續(xù)漲停。

沙特ETF，熱度炸裂

7月16日，國內(nèi)第一批沙特ETF基金上市，分別是南方基金的東英沙特阿拉伯ETF（簡稱：沙特ETF，代碼：159329），華泰柏瑞的南方東英沙特阿拉伯ETF（簡稱：N沙特ETF，代碼：520830）。

兩只基金都是全天高開高走，午后封死漲停板。

其中，沙特ETF全天成交28.4億，換手率高達(dá)427%，溢價率超過6%；N沙特ETF全天成交20.6億，換手率高達(dá)333%，溢價率同樣超過6%。

超乎想象的換手率，一天就干出6%的溢價率，沙特ETF基金剛上市就徹底瘋狂了。

于是，華泰柏瑞基金趕緊發(fā)布風(fēng)險提示公告，稱投資者如果盲目投資，可能遭受重大損失。

投資者一旦瘋狂起來，這種風(fēng)險提示不僅起不到警示作用，反而會被很多人認(rèn)為是“大漲通行證”。

第二天，這兩只基金一開盤就集體漲停，直到收盤都牢牢封死漲停板，溢價率也來到了16%！

沙特基金太火爆了，7月18日開市后，不得不先冷靜一下，雙雙停牌一小時。

10點30分恢復(fù)交易后，兩只基金先是大幅拉升大漲8%以上，之后就迅速回落。午后則是齊齊跳水，收盤大跌7%左右。

截至收盤，南方基金的沙特ETF換手率高達(dá)710%，華泰柏瑞的為584%。這樣的換手率，已經(jīng)是純粹的博傻游戲了。

華泰柏瑞，締造2000億巨無霸

從募資金額看，沙特ETF募資接近6.34億元，N沙特ETF募資接近5.9億元，兩家機構(gòu)在首批沙特主題ETF上合計募資12.23億元，這一規(guī)模已經(jīng)是年內(nèi)新發(fā)QDII基金中的最前列。募資時的火爆，或許已經(jīng)預(yù)示了二級市場交易時會人聲鼎沸。

沙特ETF這幾天熱度居高不下，也讓華泰柏瑞和南方基金也跟著火了一把。

今天，就來先看看華泰柏瑞基金。

華泰柏瑞基金2004年11月18日成立，是一家中外合資的基金管理公司，由華泰證券、柏瑞投資分別持股49%，蘇州新區(qū)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)股份有限公司持股2%。

說到華泰柏瑞，其最著名的并不是某只主動管理型基金，而是華泰柏瑞滬深300ETF指數(shù)基金。

這只基金規(guī)模大的驚人，截至今年一季度末為1952億元，如今已經(jīng)超過2000億規(guī)模，比市場上任何單只主動管理型基金都大得多，是當(dāng)下國內(nèi)規(guī)模最大的單只非貨幣型基金。

業(yè)績方面，此基金最近一年虧損7.55%，最近三年虧損27.4%。

這幾年，主動型基金先是把一些基金經(jīng)理捧上神壇，隨后隨著凈值的崩塌，基金經(jīng)理又紛紛跌落神壇。因此，公募基金現(xiàn)在有個很明顯的趨勢：主動管理型基金銷售遇冷，被動管理、跟隨指數(shù)的ETF基金熱銷。

被動管理型基金當(dāng)然也會虧損，不過由于是跟著指數(shù)一起虧，可以把虧損推給整體行情不好，也就相對不容易成為基民口誅筆伐的“靶子”。

虧的時候不會成為眾矢之的，漲的時候又可以宣傳一波，從這點來說，ETF比主動管理型基金有明顯優(yōu)勢。

華泰柏瑞基金，這幾年靠著ETF的爆火，大有躋身一線基金的勢頭。

2020年時，華泰柏瑞基金資產(chǎn)規(guī)模為1590億，到了2023年底，增長到3715億元。

其中，公司管理的指數(shù)基金從2020年底的727億元飆升到了2023年底的1800億元，占到全部資產(chǎn)的半壁江山。

今年一季度，華泰柏瑞的ETF基金規(guī)模繼續(xù)狂飆，漲到2611億元，占到同期管理規(guī)模4458億元的58.6%左右。而去年同期，華泰柏瑞ETF基金規(guī)模僅為1210億元。

這一年時間漲出來的1400億，都快趕上了公司2020年時的總資產(chǎn)規(guī)模。

尤其是華泰柏瑞滬深300ETF基金，規(guī)模從2023年一季度的670.98億元暴增至2024年一季度的1952.36億元，資產(chǎn)增長了1300多億。

華泰柏瑞滬深300ETF，幾乎貢獻(xiàn)了華泰柏瑞的全部增長規(guī)模。在筆者的印象中，似乎沒有任何一家基金公司像華泰柏瑞一樣，如此嚴(yán)重依賴單只基金產(chǎn)品。

截至今年一季度末，這只當(dāng)下最頂流的基金，頭號重倉股是貴州茅臺，持倉占比近6%，第二、三、四名重倉股分別是寧德時代、中國平安、招商銀行，持倉占比在2%-3%之間，其余股票持倉占比均在2%以下。

光伏基金巨虧，多只基金清盤

這也是當(dāng)下規(guī)模最大的光伏ETF基金，排在第二的是天弘基金發(fā)行的光伏ETF，代碼為159857。它的規(guī)模就小多了，目前還不到20億元。

光伏基金過去兩年表現(xiàn)極為慘烈，基本上是單邊下跌狀態(tài)。華泰柏瑞的光伏ETF過去一個月虧損近10%，過去一年暴跌近44%，過去三年暴虧超過52%。

今年一季度末，這只基金的規(guī)模還有100億，現(xiàn)在縮水至80億以下，過去三個多月暴虧超過20億。

今年以來，華泰柏瑞的有色礦業(yè)ETF基金、國證疫苗與生物科技ETF基金，由于連續(xù)50個工作日資產(chǎn)凈值低于5000萬元，在6月份雙雙清算終止上市。

筆者過去一段時間寫過智飛生物、沃森生物、萬泰生物等多只疫苗股，它們基本是清一色的股價大跌、業(yè)績大幅下滑。

華泰柏瑞發(fā)行的這只疫苗ETF，從2022年8月上市以來幾乎就沒賺過錢，基本就是單邊下跌走勢。

這種基金除了給基民帶來深重的虧損之外，不知道還有什么意義。

對了，它可以給基金公司賺管理費呀！

巨虧420億，明星基金經(jīng)理離職

說到管理費，2022年，華泰柏瑞虧損212.29億元，但收了13.76億的管理費。2023年虧損211.66億元，更是收了17.02億元管理費。

過去兩年，華泰柏瑞虧損高達(dá)420多億，卻收了超過30億元管理費。世界上簡直沒有比這再好的生意了。

而且，華泰柏瑞由于以跟蹤指數(shù)的ETF基金為主要產(chǎn)品，因此并沒有像張坤、蔡嵩松等基金經(jīng)理及所任職公司那樣，被基民天天罵。

這一點來看，華泰柏瑞又贏了一次，簡直贏麻了。

其實，華泰柏瑞也有不少主動管理型基金經(jīng)理，比如7月12日剛宣布離職的副總經(jīng)理李曉西。

李曉西過去幾年管理著華泰柏瑞質(zhì)量成長混合、華泰柏瑞消費成長混合等基金，過去幾年他的業(yè)績可以說虧損累累、一塌糊涂，動輒虧損40%多、50%多。而且有明顯的高換手率、追漲殺跌操作特征。

華泰柏瑞基金，先是因滬深300ETF火出圈，現(xiàn)在又發(fā)行沙特ETF成為焦點。不過稍微研究一下就不難發(fā)現(xiàn)，盛名之下，公司的業(yè)績水平實在不敢讓人恭維。