摘要:有沒有貓膩?
單日暴跌12%,日本股市用瘋狂的下跌驚呆了全球投資者。
由日本央行加息引發(fā)的日本股市暴跌,也迅速傳導(dǎo)給了周邊。
8月5日,韓國股市下跌超過9%,中國臺灣地區(qū)的股市下跌超過8%。
A股倒是堅(jiān)挺很多,當(dāng)天滬、深、創(chuàng)三大指數(shù)跌幅均不到2%,A股這算是贏了一局嗎?
華安基金,低調(diào)的巨頭
不過,有些買了跟日本股市掛鉤基金的基民,就虧大了。
當(dāng)天,日經(jīng)225ETF(代碼:513880)跌停,日本東證指數(shù)ETF(代碼:513800)、日經(jīng)ETF(代碼:513520)大跌近9%,日經(jīng)ETF(代碼:159866)大跌超過9.5%。
這次日本股市ETF的大跌,跟年初海外股市ETF被爆炒時的漲停無疑形成了鮮明對比!
這幾只日股基金中,華安基金管理的日經(jīng)225ETF資產(chǎn)規(guī)模最大、份額規(guī)模最大,跌幅也最大。
其實(shí),華安基金在公募基金界一直是“悶聲發(fā)大財(cái)”的存在。
論名氣,華安基金可能不如那些捧出過頂流基金經(jīng)理的同行。但論資歷、論規(guī)模、論背景,華安基金卻是大哥級別。
論資歷,華安基金早在1998年就成立,是國內(nèi)首批成立的5家基金管理公司之一 。
論規(guī)模,截至2023年底,華安基金管理資產(chǎn)超過6000億元,其中非貨幣基金的資產(chǎn)管理規(guī)模超過3500億元。
截至2024年8月2日,華安基金的管理資產(chǎn)已經(jīng)突破6400億元,取得進(jìn)一步增長。
論背景,華安基金的控股股東是持股51%的國泰君安證券,這是市值過千億的頭部券商。
資歷、規(guī)模、背景,都說簡單說完了,那么,投資者最關(guān)心的業(yè)績情況如何呢?
先上一個直觀的數(shù)據(jù):2023年,華安基金旗下的產(chǎn)品合計(jì)虧損超過91億元,但當(dāng)年收了29億元以上的管理費(fèi)。
果然,這個世界上最好的工作就在基金公司!
嚴(yán)重依賴被動基金,產(chǎn)品表現(xiàn)不一
從基金產(chǎn)品分類來看,華安基金側(cè)重于被動型產(chǎn)品,即指數(shù)型基金和增強(qiáng)指數(shù)型基金。
被動型管理型占比高的基金公司,不容易打造出頂流基金經(jīng)理,但好處也顯而易見:可以把虧損甩給股市大環(huán)境,不會成為基民口誅筆伐的焦點(diǎn)。
筆者在之前寫華泰柏瑞的文章里也指出,華泰柏瑞非常熱衷于搞被動管理型的ETF基金,公司旗下的滬深300ETF已經(jīng)超過2000億規(guī)模,比市場上任何單只主動管理型基金都大得多,是當(dāng)下國內(nèi)規(guī)模最大的單只非貨幣型基金。
華泰柏瑞管理的指數(shù)基金從2020年底的727億元飆升到了2023年底的1800億元,占到全部資產(chǎn)的半壁江山。
華泰柏瑞是國內(nèi)出了名的被動型基金公司,而華安基金對于被動型基金的依賴更加有過之而無不及。
根據(jù)不久前的一個數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),在華安基金旗下的的90只普通股票型基金產(chǎn)品中,被動型產(chǎn)品多達(dá)78只,占比高達(dá)87%。
從下圖可以看出,華安旗下規(guī)模最大的幾只基金,多是長債基金和固收性質(zhì)的指數(shù)型基金。唯一例外的華安黃金易ETF基金,投資標(biāo)的還不是股票,而是黃金。
當(dāng)然,受益于黃金的牛市,這個基金表現(xiàn)也不錯,最近一年賺了21%以上。
而在華安的混合型基金中,規(guī)模排名靠前的,最近一年基本都是虧損,而且是兩位數(shù)以上虧損幅度。
規(guī)模50億的華安媒體互聯(lián)網(wǎng)混合A,最近一年的凈值從3.1跌到了2.3附近,跌幅25%以上。
規(guī)模41億的華安聚優(yōu)精選混合,最近一年下跌超過18%,由于是在2020年7月基金抱團(tuán)股的高股價區(qū)間發(fā)行的,現(xiàn)在凈值非常慘淡,只有0.57。
胡亂追漲殺跌,有沒有貓膩?
不過要說“高位接盤”,那還得是華安景氣領(lǐng)航混合。
此基金在2023年4月27日發(fā)行,正好是上證指數(shù)2023年最高點(diǎn)附近。
這就導(dǎo)致了此基金發(fā)行沒多久之后就快速下跌。
截至今年二季度末,華安景氣領(lǐng)航混合前十大重倉股如下。
但就在這只基金剛成立的時候,它的第一大重倉股是目前十大重倉股之外的科大訊飛。
2023年二季度末,此基金持股科大訊飛239.51萬股,市值高達(dá)1.63億。
也就是說,此基金當(dāng)時持有科大訊飛的成本在68元左右,而目前科大訊飛股價僅為36元多,已經(jīng)不止腰斬。
科大訊飛的歷史最高價出現(xiàn)在2023年6月21日的81.8元,這正好是華安景氣領(lǐng)航的最重倉它的時間點(diǎn)。
華安景氣領(lǐng)航在科大訊飛股價最高期間,買了最多的倉位,這種高位追漲的玩法豈能不虧?
事實(shí)上,過去一年,華安景氣領(lǐng)航的前十大重倉股已經(jīng)完全換了個遍。
2023年上半年末其前十大重倉股分別是:科大訊飛、通富微電、深科技、中國鋁業(yè)、王府井、福昕軟件、興森科技、中國太保、中科曙光、新華保險。
2024年上半年末其前十大重倉股則換成了:鵬鼎控股、網(wǎng)宿科技、快手、嗶哩嗶哩、水晶光電、上海醫(yī)藥、太極集團(tuán)、漢森制藥、老白干酒、閱文集團(tuán)。
以目前第一大重倉股鵬鼎控股來說,其556.4萬股的持倉量和2.21億的持倉市值,相當(dāng)于平均成本40元左右。
下圖紅線位置是華安景氣領(lǐng)航買入鵬鼎控股的成本價??梢悦黠@看出,這是在鵬鼎控股從年初的15元附近,一路漲到目前年內(nèi)最高股價區(qū)間后建倉的。
而現(xiàn)在35元的股價,說明華安景氣領(lǐng)航又套牢了。
在2024年一季度,鵬鼎控股還根本不是華安景氣領(lǐng)航的前十大重倉股。
所以,該基金在鵬鼎控股上的操盤手法跟科大訊飛一樣,都是高位之后重倉接盤!
掌管華安景氣領(lǐng)航的基金經(jīng)理名叫胡宜斌,此人目前管理的基金,今年以來虧損幅度全部都在14%以上,在同類基金中排名也全部位居倒數(shù)。
胡宜斌喜歡追熱點(diǎn)概念題材,在高位重倉接盤,待到股價下跌之后再換一波重倉股,新買的重倉股又是買在高位。這種搞法如果不虧損,那太陽恐怕要從西邊出來了。
一向低調(diào)的華安基金,如果多幾個胡宜斌這種頻繁追漲殺跌的基金經(jīng)理,恐怕想不被基民記住都難了!
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