柔性O(shè)LED出貨全球前三，中、小尺寸業(yè)務(wù)崛起強(qiáng)化TCL科技增長潛力

日前，國際知名調(diào)研機(jī)構(gòu)WitDisplay發(fā)布報(bào)告顯示，今年上半年全球柔性AMOLED智能手機(jī)面板出貨同比大幅增長28%，中國大陸面板廠商整體份額達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的61.4%，其中TCL科技旗下TCL華星和維信諾成為增長最快的廠商，前者以174%的同比增速拿下13.4%的全球市場份額，位列全球TOP3陣營。

柔性O(shè)LED出貨猛增，IT業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，TCL科技實(shí)現(xiàn)多維突破

自從去年Q4以來，全球OLED市場就一直處于供需緊平衡的狀態(tài)，高端柔性O(shè)LED更是明顯供不應(yīng)求，這是推動中資廠商柔性O(shè)LED業(yè)務(wù)集體爆發(fā)的主要原因。其中，TCL科技柔性O(shè)LED業(yè)務(wù)成長飛速，表現(xiàn)亮眼。

根據(jù)公開資料，TCL柔性O(shè)LED 6代線t4位于武漢，月產(chǎn)能規(guī)劃為4.5萬片。財(cái)報(bào)顯示，去年四季度TCL科技柔性O(shè)LED手機(jī)面板出貨量提升至全球第四，報(bào)告期內(nèi)公司柔性O(shè)LED業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)翻倍增長，經(jīng)營情況持續(xù)改善；今年一季度，其柔性O(shè)LED手機(jī)面板出貨提升至全球第三。本次WitDisplay報(bào)告結(jié)果則進(jìn)一步印證了TCL科技在柔性O(shè)LED領(lǐng)域良好發(fā)展勢頭，2024年上半年出貨份額居全球前三。

WitDisplay在報(bào)告中提及，TCL科技一直與小米保持緊密的戰(zhàn)略合作關(guān)系，2024年上半年小米手機(jī)規(guī)格升級成效顯著，帶動了TCL科技柔性AMOLED智能手機(jī)面板出貨增加，同時華為、vivo、傳音、聯(lián)想等也與該公司保持持續(xù)的合作，良好的客戶基礎(chǔ)為其柔性O(shè)LED業(yè)務(wù)的強(qiáng)力爆發(fā)提供了條件。

值得關(guān)注的是，除了以柔性O(shè)LED為代表的小屏業(yè)務(wù)飛速成長，中尺寸領(lǐng)域TCL科技的發(fā)展同樣勢頭迅猛。上月末的ChinaJoy展會上，TCL華星CEO趙軍接受媒體采訪時表示，今年上半年TCL華星電競顯示屏增長率達(dá)到20%，包括電競顯示器、商用顯示器以及筆記本、平板在內(nèi)的IT業(yè)務(wù)，增速可觀。

“IT顯示業(yè)務(wù)是TCL華星戰(zhàn)略增長點(diǎn)之一，是業(yè)務(wù)增長最重要的一個領(lǐng)域。TCL華星在五年前從電競顯示器切入，從零開始，用了兩年時間實(shí)現(xiàn)電競顯示器的全球市場份額第一，增長速度比較快。”趙軍說。

中、小尺寸業(yè)務(wù)與大尺寸TV面板共振，TCL科技增長潛力顯著

一邊是中小尺寸業(yè)務(wù)的高歌猛進(jìn)，而另一方面，從其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，大尺寸TV面板其實(shí)一直是TCL科技穩(wěn)定的利潤來源。今年上半年，受益于大尺寸電視面板價格整體抬升和出貨面積增長趨勢，主流面板廠商均取得不錯的業(yè)績表現(xiàn)。根據(jù)TCL科技發(fā)布的2024年半年度業(yè)績預(yù)告，其顯示業(yè)務(wù)經(jīng)營業(yè)績表現(xiàn)突出，2024年上半年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤25.8-28.8億元，同比改善超60億元，其中第二季度預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤20.4-23.4億元。

值得一提的是，兩周前，TCL科技發(fā)布公告，宣布了TCL華星成為LGD廣州工廠股權(quán)競買的優(yōu)先競買方，標(biāo)的資產(chǎn)涵蓋LGD廣州8.5代面板廠70%股權(quán)與模組廠100%股權(quán)，資產(chǎn)包凈資產(chǎn)達(dá)到100億人民幣。作為一項(xiàng)百億級并購案件，消息引發(fā)了行業(yè)廣泛關(guān)注，行業(yè)普遍認(rèn)為，如果TCL華星順利完成LGD廣州工廠的收購，全球電視面板產(chǎn)能格局將進(jìn)一步向中國大陸頭部廠商集中，在頭部廠商堅(jiān)持按需生產(chǎn)的經(jīng)營策略下，預(yù)計(jì)電視面板行業(yè)將迎來盈利穩(wěn)定增長、現(xiàn)金流爆發(fā)的黃金時代。而對于TCL華星來說，成功收購LGD，自身也將在IPS技術(shù)補(bǔ)強(qiáng)、拓展國際客戶、擴(kuò)大市場份額等方面受益。

除此之外，根據(jù)WitDisplay8月初消息，TCL華星旗下同樣位于廣州的t9產(chǎn)線，phase1已經(jīng)爬滿，phase 2將于今年Q3量產(chǎn)出貨，按照每月增加10K產(chǎn)能持續(xù)爬坡。據(jù)了解，該產(chǎn)線是全球最大的IT顯示單體工廠，具有全球最優(yōu)的切割效率和180K的產(chǎn)能。市場人士認(rèn)為，隨著t9產(chǎn)能持續(xù)爬坡，其未來仍然有較大的潛力有待釋放。

展望后市，上述市場人士進(jìn)一步指出，盡管年中以來，大尺寸TV面板價格略有回調(diào)，但面板行業(yè)供需關(guān)系持續(xù)改善、行業(yè)整體向好趨勢并未改變，預(yù)計(jì)下半年TCL科技的TV面板業(yè)務(wù)基本盤仍將保持較為穩(wěn)定的盈利能力；同時AI浪潮迭起，有望驅(qū)動消費(fèi)電子新一輪換機(jī)潮，內(nèi)外兼修之下，TCL科技的中尺寸IT業(yè)務(wù)和小尺寸OLED業(yè)務(wù)的潛力也有望進(jìn)一步釋放，形成與大尺寸TV面板共振的有利局面，促使其面板業(yè)務(wù)整體取得不錯的盈利水平。