宏利鑫享90天持有正式發(fā)行，純債新“基”提供資產(chǎn)配置新選擇

今年以來，債券市場在資產(chǎn)欠配的大背景下一直表現(xiàn)強勁，長期國債收益率持續(xù)下行，中國10年期國債收益率在8月5日首次降至2.11%，并在9月18日創(chuàng)下2.04%的歷史低點，同天中證全債指數(shù)則創(chuàng)下252.13點新高（數(shù)據(jù)來源：Wind；截至2024.9.18），利率中樞的持續(xù)下移，也讓越來越多的投資者加入了債基“收蛋”的行列。

宏利鑫享90天持有債券“趁勢”發(fā)行

債基投資“熱潮”中，純債基金是不可或缺的一類產(chǎn)品。純債基金，顧名思義就是只投債券等固收類資產(chǎn)，不參與股票等含權(quán)資產(chǎn)的基金產(chǎn)品，這也讓純債基金從投資標(biāo)的上避免受到股市波動的影響，整體具有走勢相對和緩、回撤較小的優(yōu)勢。

Wind數(shù)據(jù)顯示，中長期純債基金指數(shù)和短債基金指數(shù)在過去10個完整年度里，每年均取得了正漲幅的收益表現(xiàn)。結(jié)合十年間投資市場曾出現(xiàn)的多次震蕩走勢，純債基金凸顯出了在市場環(huán)境轉(zhuǎn)變中的“抗跌”屬性，以其相對平衡的風(fēng)險收益特征，吸引了越來越多風(fēng)險偏好較低、追求穩(wěn)健投資體驗的投資者，逐漸成為了投資者在構(gòu)建多元投資組合時的“底倉”資產(chǎn)選擇。

隨著市場對于純債基金的投資需求持續(xù)增加，這一類產(chǎn)品也正在成為基金公司的布局重點，宏利基金便是其中一員。自發(fā)行第一只債券產(chǎn)品以來，宏利基金已經(jīng)在債券市場深耕了16年，擁有非常完整的固收投資體系，同時也在不斷完善著公司的債券產(chǎn)品線。

本次正在發(fā)行的宏利鑫享90天持有期債券型基金（以下簡稱：宏利鑫享90天持有債券；A類代碼：022012；C類代碼：022013）也正是在基于市場投資需求和平臺布局考慮的雙重背景下，對宏利基金債券產(chǎn)品線的有力補充，產(chǎn)品設(shè)置最短持有期，且到期0贖回費，能夠幫助投資者管理好申贖節(jié)奏，兼顧中長期持有體驗與資金流動性需求。

實力投研團隊保駕護航

資料顯示，宏利鑫享90天持有債券80%以上的基金資產(chǎn)都將投資于債券資產(chǎn)，其中信用債評級不低于AAA信用債的比例為50%-100%，AA+信用債的比例為0-50%，不投資股票，在嚴控信用風(fēng)險的同時強調(diào)流動性管理，力求為投資者提供“底倉”配置新選擇。

投資思路方面，宏利鑫享90天持有擬采用均衡性的啞鈴型配置結(jié)構(gòu)，根據(jù)判斷貨幣政策方向及利率走勢情況，把握配置時點，并靈活運用久期策略，同時優(yōu)選性價比較高的資產(chǎn)，疊加騎乘、杠桿和信用等若干投資策略，以追求超額收益。這也正是宏利基金固收團隊在傳統(tǒng)純債投資基礎(chǔ)上進一步對投資中可能存在的風(fēng)險收益特征進行細化后研究出的投研框架，針對不同風(fēng)格的債券產(chǎn)品應(yīng)用不同策略，將定量與定性結(jié)合，以“絕對收益”為目標(biāo)來制定投資策略。

本次宏利鑫享90天持有的擬任基金經(jīng)理高春梅是宏利基金固收團隊的實力戰(zhàn)將之一，擁有15年證券從業(yè)經(jīng)驗和10年的證券投資管理經(jīng)驗。她擅長以配置思路做投資，在信息的全面性和決策的冒險性之間尋找平衡，注重控制回撤來提升投資者持有體驗，在管產(chǎn)品較同類呈現(xiàn)出了“低回撤、低波動、高夏普”的特點，性價比相對明顯。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，高春梅自2021年12月30日開始管理宏利澤利3個月定開債基，截至2024年10月11日任職總回報為11.62%，超越業(yè)績比較基準(zhǔn)6.56%，任職年化回報為4.02%，同類排名Top10%。

對于后市債券市場可能的表現(xiàn)，高春梅也表達了自己的看法。她認為當(dāng)前債券市場仍存在核心支撐，國內(nèi)經(jīng)濟復(fù)蘇不及預(yù)期、資產(chǎn)荒下機構(gòu)的欠配壓力以及流動性環(huán)境總體穩(wěn)定均是債市利好因素，廣譜利率中樞有望繼續(xù)下行，因此債券仍存在交易性機會，投資者可以通過關(guān)注政策及資金面變化，把握布局節(jié)奏。

注：宏利鑫享 90 天持有債券基金自2024年9月23日起至2024年10月25日止，通過基金管理人指定的銷售機構(gòu)的基金銷售網(wǎng)點公開發(fā)售，具體以實際為準(zhǔn)，詳情參見官網(wǎng)公告及基金合同、招募說明書等法律文件。宏利鑫享90天持有期債券基金、宏利澤利3個月定開債券發(fā)起式產(chǎn)品風(fēng)險等級為R2-中低風(fēng)險。此評級為管理人評級，具體銷售以各代銷機構(gòu)評級為準(zhǔn)。宏利澤利3個月定開債券發(fā)起式成立于20180920，業(yè)績比較基準(zhǔn)為中債總指數(shù)(全價)收益率，2019-2023年收益依次為4.54%、1.63%、2.20%、2.75%、6.15%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)分別為1.10%、-0.16%、2.28%、0.19%、1. 66%。歷任基金經(jīng)理：傅浩(20180920-20210908)、李宇璐(20210809-20231211)、高春梅(20211230至今)。以上摘自基金定期報告。

風(fēng)險提示：以上觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。基金過往業(yè)績不預(yù)示其未來表現(xiàn)?；鹩酗L(fēng)險，投資需謹慎。投資者投資于基金管理人管理的基金時，應(yīng)認真閱讀《基金合同》、《托管協(xié)議》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等文件及相關(guān)公告，如實填寫或更新個人信息并核對自身的風(fēng)險承受能力，選擇與自己風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承受能力相匹配的基金產(chǎn)品。