堅持以配置的思路做投資宏利基金固收戰(zhàn)將高春梅新品正在發(fā)行

近幾年，“資產(chǎn)配置”與“純債基金”或是被投資者關(guān)注的高頻詞匯。與權(quán)益市場的波動相比，債市整體表現(xiàn)較為穩(wěn)定，尤其純債基金業(yè)績一直在線，據(jù)最新的2024基金半年報數(shù)據(jù)，純債基金上半年基金利潤超1500億，高于股票型基金、偏股混合型基金、固收+基金。

對投資者而言，投資純債基金，既要考察基金經(jīng)理的從業(yè)經(jīng)歷與過往業(yè)績，同時又要考察基金公司固收團隊的投研實力與長期業(yè)績表現(xiàn)。

當(dāng)下，宏利基金正在發(fā)行旗下純債基金新品——宏利鑫享90天持有債券（A類代碼 022012； C類代碼 022013），擬任基金經(jīng)理高春梅從業(yè)經(jīng)歷與過往業(yè)績表現(xiàn)亮眼。公開資料顯示，高春梅為北京大學(xué)碩士，擁有15年證券從業(yè)經(jīng)驗，10年證券投資管理經(jīng)驗。

高春梅的研究經(jīng)歷，主要以債券投資的核心要素——信用研究為主?；趯π庞蔑L(fēng)險的成熟理解，高春梅形成了判斷敏銳、操作穩(wěn)健、決策謹慎的投資風(fēng)格，在實踐中堅持以配置的思路做投資，在信息的全面性和決策的冒險性之間尋找平衡，同時注重控制回撤和提升投資者持有體驗。

據(jù)Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)，高春梅自2021年12月30日開始管理宏利澤利3個月定開債基，截至2024年10月11日任職總回報為11.62%，超越業(yè)績比較基準6.56%，任職年化回報為4.02%，同類排名 Top 10%。

宏利基金固收團隊深耕債券市場16年，形成了完善的固收投資體系。固收投資團隊人員平均從業(yè)14年，歷經(jīng)市場周期考驗，積累了豐富的債券投資管理經(jīng)驗。產(chǎn)品布局方面，在傳統(tǒng)純債投資強項的基礎(chǔ)上，宏利固收團隊不斷豐富收益來源、細化風(fēng)險收益特征，致力為投資者提供全品類的固收解決方案。

海通證券數(shù)據(jù)顯示，截至2024年6月28日，宏利基金近十年固定收益類資產(chǎn)收益率為91.23%，同業(yè)排名為9/65。

作為中國首家合資轉(zhuǎn)外資的基金公司，宏利基金獲得了外資股東宏利金融集團的全球化賦能，在固收投資上堅定以“絕對收益”為目標，科學(xué)構(gòu)建穩(wěn)健的組合配置，及時根據(jù)市場情況動態(tài)調(diào)整久期、結(jié)構(gòu)等投資策略，同時在控制成本的前提下通過杠桿策略獲取套利收益。

公開資料顯示，目前正在發(fā)行的宏利鑫享90天持有債券，該基金投資于債券資產(chǎn)比例不低于基金資產(chǎn)的80%。一般情況下宏利鑫享 90 天持有債券投資信用債的信用評級不低于 AA+（含），其中投資于信用評級為 AAA信用債占信用債資產(chǎn)的比例為 50%-100%；投資于信用評級為 AA+信用債占信用債資產(chǎn)的比例為 0-50%。

高春梅表示，宏利鑫享90天持有債券不投股票及轉(zhuǎn)債以期規(guī)避高波動，投資操作會在資產(chǎn)的收益性和流動性之間權(quán)衡，把握關(guān)鍵的配置時點，重點配置中高等級中短久期債券，合理布局倉位和久期，嚴控信用風(fēng)險，嚴控回撤。

業(yè)內(nèi)人士分析，結(jié)合近幾年的市場變化情況，事實上單一類型資產(chǎn)已很難滿足資產(chǎn)配置的需求。從長期投資的視角來看，對股債類資產(chǎn)進行合理配置或有助于平衡組合波動，而純債類基金等固定收益類資產(chǎn)通常具有相對穩(wěn)定的票息收益，波動顯著低于權(quán)益類資產(chǎn)，整體風(fēng)格較為穩(wěn)健，可以作為資產(chǎn)配置組合中的“底倉優(yōu)選”。

注：宏利鑫享 90 天持有債券基金自2024年9月23日起至2024年10月25日止，通過基金管理人指定的銷售機構(gòu)的基金銷售網(wǎng)點公開發(fā)售，具體以實際為準，詳情參見官網(wǎng)公告及基金合同、招募說明書等法律文件。宏利鑫享90天持有期債券基金、宏利澤利3個月定開債券發(fā)起式產(chǎn)品風(fēng)險等級為R2-中低風(fēng)險。此評級為管理人評級，具體銷售以各代銷機構(gòu)評級為準。宏利澤利3個月定開債券發(fā)起式成立于20180920，業(yè)績比較基準為中債總指數(shù)(全價)收益率，2019-2023年收益依次為4.54%、1.63%、2.20%、2.75%、6.15%，同期業(yè)績比較基準分別為1.10%、-0.16%、2.28%、0.19%、1. 66%。歷任基金經(jīng)理：傅浩(20180920-20210908)、李宇璐(20210809-20231211)、高春梅(20211230至今)。以上摘自基金定期報告。

風(fēng)險提示：以上觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。基金過往業(yè)績不預(yù)示其未來表現(xiàn)。基金有風(fēng)險，投資需謹慎。投資者投資于基金管理人管理的基金時，應(yīng)認真閱讀《基金合同》、《托管協(xié)議》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等文件及相關(guān)公告，如實填寫或更新個人信息并核對自身的風(fēng)險承受能力，選擇與自己風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承受能力相匹配的基金產(chǎn)品。